매출 49조7800억 영업이익 6조6800억…전년보다 영업이익 11.65%나 개선
저상장 위기 대비 구조조정 밀어붙인 ‘이재용 부회장 혁신’ 주효했다는 평가
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전 세계가 경기침체로 몸살을 앓고 있지만 삼성전자가 2015년 1분기 스마트폰 실적 개선을 바탕으로 당초 예상보다 나은 실적을 기록해 주목을 받고 있다. 삼성전자의 스마트폰 사업을 담당하는 IT·모바일(IM) 부문이 ‘갤럭시 S7’ 판매 호조로 3조원대의 영업이익을 회복했고, 반도체 부문은 시황악화에도 불구하고 수익성을 방어해 냈다.
재계 일각에서는 ‘어닝서프라이즈’로 평가받는 삼성전자의 1분기 호실적을 두고 수년 전부터 저성장의 위기에 대비해 선제적인 구조조정을 실천한 이재용 부회장의 사업구조 혁신이 주효했다는 평가도 나오고 있다.
삼성전자는 4월28일 연결 재무제표 기준 매출 49조7800억원, 영업이익 6조6800억원의 1분기 실적을 발표했다. 매출은 지난해 1분기보다 5.65%(2조6600억원) 늘었고, 영업이익은 11.65%(7000억원)나 개선됐다.
이 같은 실적호조는 △갤럭시 S7의 조기 출시와 판매 호조 △고부가 제품 판매 확대 △시스템LSI 14nm 공급확대 △OLED 판매량 증가 △SUHD TV 등 프리미엄 가전 판매확대 등이 맞물린 결과다.
반도체는 메모리가 비수기 영향과 수급 불균형에 따른 수요 약세에도 불구하고, 고수익성 제품 판매 확대와 DRAM, V-NAND의 공정 전환을 통한 원가절감 지속으로 견조한 실적을 달성했다.
시스템LSI는 전 분기에 비해 실적이 둔화됐지만, 14nm 공급확대 효과로 전년 대비 성장세를 이어갔다. 디스플레이는 갤럭시S7 효과 등으로 OLED 실적이 개선됐지만, LCD의 경우, TV 패널 판가 하락과 신공법 적용 과정에서의 일시적인 수율 이슈로 실적이 감소했다.
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IM(IT & Mobile Communications) 부문은 갤럭시 S7 조기 론칭 및 판매 강세와 중저가 라인업 간소화 전략에 따른 비용 효율화로 전 분기 및 2015년 같은 기간 대비 실적이 큰 폭으로 개선됐다. 또한, 1분기에는 특허료 정산 등 1회성 비용감소가 있었지만, 영업이익에 대한 영향은 IM 매출의 1% 미만 수준이었다.
CE(Consumer Electronics) 부문은 SUHD TV와 커브드(Curved) TV 등 프리미엄 TV 판매 확대와 북미 중심 프리미엄 가전 판매 호조로 판매량이 증가해 전년동기 대비 실적이 큰 폭으로 개선됐다. 1분기에는 원화가 달러, 유로화 등 주요 통화에 비해 약세를 보이면서 부품 사업을 중심으로 전 분기 대비 약 4000억원 수준의 긍정적 환영향도 발생했다.
계절적 비수기인 1분기에 나쁘지 않은 성적을 기록한 만큼 2분기 역시 비교적 낙관적인 전망이 나온다. 무선과 반도체 사업이 견조한 이익을 유지할 것으로 예상되는 가운데, 디스플레이와 CE사업의 실적 증가가 기대된다.
삼성전자는 이날 컨퍼런스콜에서 “중저가 제품들의 원가구조를 개선해 수익성을 개선하겠다”고 밝히면서도 2분기 스마트폰 시장 자체의 수요는 1분기와 비슷할 것으로 전망했다. 메모리 반도체 가격하락에도 불구하고 1분기 2조6300억원의 영업이익을 기록한 반도체 부문도 2분기에는 수요가 개선될 것이란 예상이다.
먼저 IM 부문은, 갤럭시 S7의 판매 확대와 갤럭시 A와 J 등 중저가 제품의 수익성이 지속돼 견조한 이익을 달성할 것으로 보인다. CE 부문은 업그레이드 된 2016 SUHD TV를 포함한 신모델의 본격 출시와 에어컨 성수기 효과로 실적이 개선될 것으로 예상된다.
DS 부문의 경우, 반도체는 서버향 V-NAND SSD 등 고용량 메모리 제품 판매 확대와 함께 시스템LSI의 프리미엄 스마트폰용 부품 공급 확대 등을 통해 견조한 실적 유지를 위해 노력할 계획이다. 디스플레이의 경우, LCD는 시장의 수급이 개선되고 TV 패널의 수율도 안정화 되면서 수익성 개선이 기대되고, OLED도 외부 거래선 확대와 갤럭시 S7용 판매 증대로 전 분기보다 실적이 개선될 것으로 보인다.
연간 전망의 경우, 올해는 2015년 대비 IM과 CE 등 세트사업 실적 강세가 지속될 것으로 예상되는 가운데, 부품사업의 하반기 실적 안정화에 주력할 예정이다.
반도체 사업의 경우, DRAM은 수익성 중심의 제품 믹스 운영 및 기술 경쟁력 제고에 주력하고, V-NAND는 월등한 기술 리더십을 바탕으로 서버 SSD 판매 확대를 추진할 계획이다.
시스템LSI는 14나노 공급 확대와 SoC(시스템온칩) 라인업 강화 등을 통한 가동률 증가를 바탕으로 전년 대비 수익성 개선을 추진할 예정이다.
디스플레이는 플렉시블/고해상도 패널 증대로 OLED 실적 개선이 전망되며, LCD의 경우 하반기 시장의 수급이 개선되는 가운데, 고부가 제품 비중 확대를 통해 수익성이 좋아질 것으로 예상된다.
IM 사업은, 갤럭시S7 판매 견조세 지속, 하반기 신모델 출시 등으로 플래그십(Flagship) 모델의 판매 확대가 예상되며, 스마트폰 라인업 간소화를 통한 비용 효율화도 지속 추진된다.
CE 사업은, 올림픽 등 글로벌 스포츠 이벤트가 대형 TV 수요를 견인하는 가운데, SUHD TV와 커브드(Curved) TV 라인업 중심의 프리미엄 제품 판매 확대로 수익성을 확보해 전년 대비 이익 개선이 기대된다.
생활가전은 스마트가전 등 프리미엄 제품 판매 확대와 B2B 사업 강화를 통해 실적이 개선될 수 있도록 노력할 예정이다.
1분기 시설투자는 4조6000억원이었으며, 사업별로는 반도체에 2조1000억원, 디스플레이에 1조8000억원 수준이다. 올해 시설투자 계획은 아직 확정되지 않았지만, 다양한 사업 기회에 대응하기 위해서 전년 대비 소폭 증가할 가능성이 있다.
디스플레이의 경우 OLED 패널에 대한 시장 수요 증가 대응을 위해 투자가 늘어날 것으로 예상되고, DRAM의 경우에는 시장 상황에 맞춰 탄력적으로 대응하되 지난해 보다는 투자가 감소할 것으로 전망된다.
부문별 세부내용을 소개하면 다음과 같다.
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◆반도체 부문
반도체는 1분기 매출 11조1500억원, 영업이익 2조6300억원을 기록했다. NAND는 계절적인 영향으로 전반적인 세트 시장 수요는 약세를 보였지만, 서버용 고용량 SSD, 모바일용 프리미엄 제품을 중심으로 수요가 증가했다. 삼성전자는 3세대 V-NAND 양산을 본격화하고 10nm급 공정 전환 확대를 통해 제품 경쟁력 및 수익성을 개선했다.
DRAM은 PC 시황 둔화 지속 등 전반적으로 수요가 약세였지만, 스마트폰과 데이터센터용 고용량 제품은 수요 견조세가 지속됐다.
삼성전자는 20나노 제품 비중 확대를 통해 원가 경쟁력을 강화했고, 고수익 중심의 제품군 운영을 통해 이익 극대화에 주력했다.
2분기 NAND 시장은 서버용 고용량 SSD 수요 증가세가 지속되고, 스마트폰에 64GB 이상의 고용량 제품 채용이 늘어나 수요가 늘어날 것으로 전망된다. DRAM은 PC용 수요가 일부 개선되고, 모바일도 주요 업체의 신제품을 중심으로 수요가 회복돼 1분기 보다 증가할 것으로 예상된다.
NAND는 V-NAND 제품 경쟁력을 바탕으로 시장을 주도해 차별화된 수익성을 유지하고, DRAM은 8Gb DDR4/LPDDR4 등 20나노 고용량 제품의 판매를 확대하며 시장 리더십과 수익성 확보에 주력할 방침이다.
시스템 LSI 사업은 비수기 영향으로 전반적으로 수요가 둔화됐지만, 14나노 수요 증가에 힘입어 전년 동기 대비 견조한 성장세를 이어갔다. 2분기 시스템 LSI 시장은 프리미엄 스마트폰 신제품용 부품 공급 확대로 실적이 개선될 것으로 전망된다.
삼성전자는 14나노 파운드리 고객을 다변화하고 모바일 SoC 제품 라인업을 확대하는 한편, 10나노 제품 양산과 웨어러블?VR?IoT 등으로의 응용처 다변화를 통해 성장 기반을 강화해 나갈 예정이다.
◆디스플레이 부문
1분기 디스플레이 사업은 매출 6조400억원, 영업이익 △2700억원을 기록했다. OLED의 경우, 신규 하이엔드용 패널 출시와 중가대 스마트폰 채용 확대에 힘입어 전 분기 대비 실적이 개선됐다.
LCD는 계절적인 비수기 수요 감소와 판매 가격 하락으로 전 분기 대비 실적이 악화됐다. 2분기에는 OLED 신제품 수요에 적극 대응하는 한편 고객 기반을 확대하고, UHD/초대형 등 프리미엄 LCD 판매를 강화해 실적 개선에 나설 계획이다.
2016년 디스플레이 시장은 OLED 패널 수요는 지속적으로 증가하지만, LCD 공급 과잉으로 전반적으로 시황이 어려울 것으로 예상된다.
삼성전자는 거래선 신제품 수요에 적극 대응하고, 고부가 제품 판매를 확대하면서, 신규 수요 창출에도 적극 나서 시장 리더십을 강화해 나갈 계획이다.
◆IM 부문
1분기 IM 부문은 매출 27조6000억원, 영업이익 3조8900억원을 기록했다. 전년 동기 대비 매출은 6.6% 증가했으며, 영업이익은 42% 증가했다.
1분기는 계절적인 비수기로, 스마트폰과 태블릿 수요가 전 분기 대비 감소했지만, 갤럭시 S7, 갤럭시 S7 엣지의 판매 호조와 중저가 스마트폰 라인업 간소화를 통한 수익성 개선으로 영업이익이 증가했다.
전작에 비해 1개월가량 앞서 출시한 갤럭시 S7, 갤럭시 S7 엣지가 북미, 유럽 등을 비롯해 글로벌 전 지역에서 전작 대비 셀-아웃(Sell-out)이 호조세를 보이고 있으며 유통 재고도 낮은 수준을 유지하고 있다.
2분기는 스마트폰과 태블릿 시장의 비수기가 지속되면서, 수요는 전 분기 수준에 머물 것으로 전망된다.
삼성전자는 갤럭시S7, 갤럭시S7 엣지의 글로벌 판매를 본격 추진하고, 중저가 모델의 수익성도 유지해 견조한 실적을 이어갈 방침이다.
2016년 스마트폰 시장은 전년 대비 성장세가 둔화될 것으로 전망되며, 태블릿 시장은 역성장할 수도 있을 것으로 보인다.
삼성전자는 갤럭시 S7, 갤럭시 S7 엣지 등 프리미엄 스마트폰의 입지를 강화하고 갤럭시 A와 J등 중저가 스마트폰에서도 판매를 확대하면서 수익성도 개선해 나갈 계획이다. 또한 삼성 페이의 글로벌 확산을 추진하고 새로운 사업기회 발굴을 위한 노력도 지속할 계획이다.
네트워크 사업의 경우, 동남아 등 신규 LTE 시장 진입 등을 통해 성장 기반을 강화해 나갈 계획이다.
◆CE 부문
1분기 CE 부문은 매출 10조6200억원, 영업이익 5100억원을 기록했다.
1분기 TV 시장은 계절적 비수기 속에서 성장시장 경기침체 등의 영향으로 시장 수요가 전년 대비 감소했지만, SUHD TV, 커브드 TV 등 프리미엄 제품 판매 증가로 전년 동기 대비 실적이 개선됐다.
생활가전도 셰프컬렉션 냉장고, 액티브워시/애드워시 세탁기 등 혁신제품 판매가 증가하면서 실적이 개선됐다. 특히, 성장세가 지속되는 북미시장에서의 매출이 크게 증가해 생활가전 실적 개선에 기여했다.
2분기 TV 시장은 올림픽 등 글로벌 스포츠 이벤트를 앞두고 시장 수요가 소폭 성장할 것으로 예상된다. 삼성전자는 판매호조를 보이는 SUHD TV의 신제품을 본격 출시하고, UHD TV, 커브드 TV 등 프리미엄 제품군 판매를 강화해 견조한 실적을 이어갈 계획이다. 또한 세계 유일의 친환경 퀀텀닷 기술을 채용한 한층 업그레이드 된 SUHD TV를 차세대 대표 TV로 확실하게 자리매김하고, 고객들의 라이프스타일과 니즈를 반영한 혁신적인 제품과 서비스로 실적 개선에 나설 방침이다.
생활가전은 글로벌 경기 불확실성이 남아 있는 가운데, 북미시장에서의 수요 증가가 이어질 것으로 예상된다.
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