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브레이크뉴스 문홍철 기자= 현재 대기업 10곳 중 3~4곳은(37.0%)은 영업이익으로 이자비용도 감당하기 어려운 상황이며, 오는 12일 예정된 금융통화위원회에서 베이비스텝(기준금리 0.25%p 인상)만 밟아도, 대기업 절반(50.0%)이 취약기업이 될 수 있다는 조사결과가 나왔다.
취약기업이란 영업이익으로 이자 등 금융비용을 부담할 수 없는 기업을 말한다. 이들 중 이러한 현상이 3년 이상 지속된 기업을 한계기업(좀비기업)으로 규정한다.
전국경제인연합회가 시장조사 전문기관 모노리서치에 의뢰해 매출 1000대 기업 중 제조업을 영위하는 기업들을 대상(100개사 응답)으로 자금사정을 조사한 결과, 영업이익으로 이자비용을 감당할 수 있는 기준금리 임계치는 평균 2.6%로 나타났다.
전경련은 현재의 기준금리가 2.5%이므로, 한 차례만 더 기준금리를 인상해도 상당수 기업들이 유동성 압박에 노출될 수 있는 상황이라고 해석했다.
기준금리 임계치별 기업비중을 구체적으로 살펴보면, 2.0% 이하(25.0%), 2.25%(12.0%)로, 기업 10곳 중 3곳 이상(37.0%)은 이미 현재 기준금리(2.5%)에서도 영업이익으로 이자비용을 감당하기 어려운 것으로 확인됐다. 이어 △2.5%(13.0%) △2.75%(9.0%) △3.0%(27.0%) 등이었다.
전경련은 이 같은 조사결과를 바탕으로 한국은행이 12일 베이비스텝으로 기준금리가 2.75%가 될 경우 대기업 10곳 중 5곳(50.0%)은 취약기업이 되고, 빅스텝으로 기준금리가 3.0%가 되면 취약기업 수는 약 6곳(59.0%)으로 늘어난다고 추정했다.
기준금리 인상의 금융비용 영향을 묻는 질문에서 기업들은 기준금리가 0.25%p 인상될 때마다 금융비용이 평균 2.0% 증가한다고 응답했다.
기업들은 기준금리가 올 연말에는 3.0%까지 오르고, 내년에는 3.4%까지 오를 것이라 전망했다. 구체적으로 올 연말 예상금리는 △3.0%대(67.0%) △2.75%(25.0%) △2.5%(8.0%)였고, 4.0% 이상 응답은 없었다.
내년 중 예상 기준금리는 △3.0%대(81.0%) △4.0% 이상(10.0%) △2.75%(9.0%)으로 나타났고, 2.5% 이하 응답은 없었다.
현재 기업들의 자금사정은 작년 동기에 비해 비슷하거나 악화된 상황이며, 연말로 갈수록 자금사정은 더욱 악화될 것으로 전망됐다.
구체적으로, 전년 동기와 비교한 현재 기업들의 자금사정은 비슷(57.0%), 악화(28.0%), 호전(15.0%)으로 나타나, ‘악화’ 응답이 ‘호전’ 응답의 1.9배였다.
연말로 갈수록 자금사정은 비슷(48.0%)하거나 호전(14.0%)된다는 응답은 감소하고, 악화(38.0%)된다는 응답은 증가(10%p↑)하면서, ‘악화’가 ‘호전’의 2.7배로 늘었다.
기업들은 자금사정이 나빠진 이유로 고금리·고물가·고환율의 3고(高)를 지적했다. 구체적으로 은행 대출금리 인상(39.0%)과 회사채 금리 상승(8.0%) 등 금리 영향(47.0%)이 가장 많았고, 원자재 가격 상승(23.0%), 환율 상승(17.0%) 등이었다.
자금사정은 악화되고 있는 반면, 기업들의 자금수요는 올해 연말까지 증가할 것이라는 전망(37.0%)이 감소 전망(9.0%)의 4배가 넘는 것으로 조사됐다. 자금수요가 발생할 것으로 예상되는 부문은 원자재·부품 매입(36.7%)이 가장 많았고, △설비투자(23.0%) △차입금 상환(15.0%) △인건비·관리비(12.3%) 순이었다.
자금조달시 어려움을 묻는 질문에서, 기업들은 △신규 대출 및 대출 만기 연장(33.3%) △환율 리스크 관리(22.3%) △신용등급 관리(11.0%) 등을 지적했다.
안정적인 자금 관리를 위해 정책당국에 바라는 과제로는 △환율 등 외환시장 변동성 최소화(24.7%) △경제주체의 금융방어력 고려한 금리 인상(20.7%) △공급망 관리 통한 소재‧부품 수급 안정화(16.3%) △정책금융 지원 확대(12.7%) 등을 지적했다.
break9874@naver.com
*아래는 위 기사를 '구글 번역'으로 번역한 영문 기사의 [전문]입니다. '구글번역'은 이해도 높이기를 위해 노력하고 있습니다. 영문 번역에 오류가 있을 수 있음을 전제로 합니다.<*The following is [the full text] of the English article translated by 'Google Translate'. 'Google Translate' is working hard to improve understanding. It is assumed that there may be errors in the English translation.>
Conglomerates, financial situation worsening.. Half of the companies are vulnerable during the base step next week
Rising interest rates, prices, and exchange rates at 3 high.. When the base interest rate is increased by 0.25%p, corporate finance costs increase by 2.0%
Break News Reporter Moon Hong-cheol= Currently, 3 to 4 out of 10 large companies (37.0%) are unable to cover interest costs with their operating profit, and even if they take a baby step (a 0.25%p increase in the base rate) at the Monetary Policy Committee scheduled for the 12th, half of the large companies (50.0%) was found to be a vulnerable company.
Vulnerable companies are companies that cannot cover financial expenses such as interest from operating profits. Among these, companies that have maintained this phenomenon for more than three years are defined as marginal companies (zombie companies).
As a result of a survey on the financial situation of companies operating in the manufacturing industry (100 responses) among the top 1000 companies in sales commissioned by the National Federation of Entrepreneurs by Mono Research, a market research agency, the threshold of the base interest rate that can cover interest expenses with operating profit is The average was 2.6%.
The FKI interpreted that the current base rate is 2.5%, so even if it raises the base rate one more time, many companies could be exposed to liquidity pressure.
Specifically, if we look at the proportion of companies by the base rate threshold, they are below 2.0% (25.0%) and 2.25% (12.0%), and more than 3 out of 10 companies (37.0%) already have operating profits even at the current base rate (2.5%). As a result, it was found that it was difficult to meet the interest expenses. It was followed by △2.5% (13.0%) △2.75% (9.0%) △3.0% (27.0%).
Based on the survey results, the FKI said on the 12th that if the Bank of Korea raises the base rate to 2.75% as a baby step, 5 out of 10 large companies (50.0%) will become vulnerable companies, and the base rate will rise to 3.0% as a big step. It was estimated that the number of vulnerable companies would increase to about 6 (59.0%).
When asked about the impact of the base rate hike on finance costs, companies responded that for every 0.25%p increase in the base rate, finance costs increased by an average of 2.0%.
Companies predicted that the base rate would rise to 3.0% by the end of this year and to 3.4% next year. Specifically, the expected interest rate at the end of this year was △3.0% (67.0%) △2.75% (25.0%) △2.5% (8.0%), and there was no response above 4.0%.
The expected base interest rate for next year was △3.0% (81.0%) △4.0% or more (10.0%) △2.75% (9.0%), with no response below 2.5%.
The current financial situation of companies is similar or worse than the same period last year, and it is predicted that the financial situation will worsen towards the end of the year.
Specifically, compared to the same period of the previous year, the current financial situation of companies was similar (57.0%), deteriorated (28.0%), and improved (15.0%).
Towards the end of the year, the response that the financial situation was similar (48.0%) or improved (14.0%) decreased, and the response that the financial situation was worse (38.0%) increased (10%p↑). increased
Companies pointed out the three highs of high interest rates, high inflation, and high exchange rates as the reasons for the worsening financial situation. Specifically, the biggest impact on interest rates (47.0%) was the increase in bank loan interest rates (39.0%) and the rise in corporate bond yields (8.0%), followed by increases in raw material prices (23.0%) and exchange rates (17.0%).
While the financial situation is deteriorating, the forecast (37.0%) that the demand for funds from companies will increase by the end of this year is more than four times the forecast (9.0%) of the decrease. The sector where the demand for funds is expected to occur was the purchase of raw materials and parts (36.7%) the most, followed by △equipment investment (23.0%) △repayment of borrowings (15.0%) △labor and management expenses (12.3%).
When asked about difficulties in financing, companies pointed out △new loans and loan maturity extensions (33.3%) △exchange rate risk management (22.3%) △credit rating management (11.0%).
Tasks desired by the policy authorities for stable fund management include △minimization of foreign exchange market volatility such as exchange rates (24.7%) △interest rate increase in consideration of the financial defenses of economic agents (20.7%) △stabilization of supply and demand of materials and parts through supply chain management (16.3%) △ They pointed out the expansion of policy and financial support (12.7%).
