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브레이크뉴스 문홍철 기자= 국내 500대기업 상장사의 잉여현금흐름(FCF) 누적액이 결국 마이너스(-)로 돌아섰다. 글로벌 경기 불안으로 지난 2년간 감소세가 이어지는 가운데, 올 들어서는 영업활동현금흐름보다 자본적지출이 더 커진 영향이다.
어려운 경영환경 속에서도 절반 이상(57.7%)의 기업이 전년 동기 대비 잉여현금흐름을 늘렸음에도, 국내 매출액 기준 1위인 삼성전자의 실적이 부진한 영향이 컸다.
삼성전자의 잉여현금흐름은 전년 동기 대비 무려 11조8238억원이나 줄어 올 3분기 기준 –7조8785억원을 기록했다. 이는 잉여현금흐름이 감소한 112개 기업 전체 규모의 16.1%에 해당하는 수치다.
잉여현금흐름이란 영업활동현금흐름에서 자본적지출을 제한 값으로 기업의 재무적 성과를 나타내는 지표다. 기업이 창출한 수익에서 세금과 영업비용, 설비투자액 등 지출액을 제외하고 남은 현금을 의미하는 만큼 실제 자금 사정이 얼마나 양호한지를 보여준다. 이 때문에 연말 배당 여력의 참고치로도 활용된다.
13일 CEO스코어에 따르면 국내 매출 500대 기업의 상장사 중 3년 비교가 가능한 265곳의 3분기 개별기준 잉여현금흐름을 조사한 결과, 이들 기업의 올해 3분기 총 누적액은 –2조5787억원으로 집계됐다. 전년 동기 2조5782억원 대비 감소액은 5조1569억원이다.
지난 1년간 영업활동현금흐름이 늘었음에도 설비투자 등의 순 지출액인 자본적지출이 더 큰 폭으로 증가한 결과다. 올해 영업활동현금흐름 누적액은 82조31억원으로 전년 동기 81조3680억원 대비 0.8% 증가한 반면, 같은 기간 자본적지출 누적액은 78조7898억원에서 84조5818억원으로 7.4% 늘었다.
2년 전인 지난 2021년 3분기 누적 잉여현금흐름이 56조6987억원이었던 것과 비교하면 감소폭은 더욱 크다. 당시 영업활동현금흐름과 자본적지출 누적액은 각각 126조5968억원, 69조8981억원이었다.
업종별 잉여현금흐름이 가장 많은 곳은 자동차·부품 업종으로 올 3분기까지의 누적액은 17조3531억원이다. 이어 지주 업종이 6조4839억원, 운송 업종이 4조4497억원으로 상위권에 이름을 올렸다.
1조원 이상의 잉여현금흐름 누적액을 보유한 기업은 총 18곳으로, 이 중 일반기업은 9곳, 금융사는 8곳, 공기업은 1곳으로 나타났다.
기업별로 보면 기아의 잉여현금흐름 누적액이 7조2480억원으로 가장 많았다. 지난해 3분기까지는 4조1088억원으로 500대기업 중 4번째였지만, 1년 새 76.4% 늘어난 데 따른 결과다.
이어 현대자동차가 6조269억원으로 2위를 차지했다. 전년 동기 9316억원으로 18위였던 것과 비교하면 16계단 상승이다. 지난 1년간 영업수지 개선과 자산 효율화 등으로 누적액이 546.9% 늘어난 결과다.
현대모비스는 2조7040억원으로 일반기업 중 3번째로 높은 기록이자 통합 상위 4위에 이름을 올렸다. 전년 동기에는 1조1641억원으로 15위였다. 해당 기간 누적액 증가율은 132.3%다.
공기업 중 잉여현금흐름 누적액이 가장 많은 곳은 4조8584억원을 기록한 한국가스공사로 나타났다. 전년 3분기까지의 경우 –6조2373억원으로 마이너스(-)였다.
금융기업의 경우 △KB금융(2조942억원) △카카오뱅크(1조8458억원) △DB손해보험(1조8342억원) △하나금융(1조7076억원) △현대해상(1조6876억원) 등이 상위권에 포진했다.
올 3분기 기준 잉여현금흐름 마이너스 규모가 1조원 이상인 곳은 △기업은행(-14조9051억원) △한국전력공사(-14조3792억원) △삼성전자(-7조8785억원) △SK하이닉스(-4조4324억원) △LG디스플레이(-3조5587억원) 등 총 12곳이다.
전년 동기 대비 증감 추이를 살펴보면 조사대상 기업 265곳 중 153곳(57.7%)에서 잉여현금흐름이 증가했다. 반면, 112곳(42.3%)은 감소했다.
올해의 경우 공기업의 잉여현금흐름 증가 규모가 두드러졌다. 한국가스공사와 한국전력공사의 1년 새 증가액은 각각 11조957억원과 9조3130억원으로 전체 조사 대상 중 1, 2위를 차지했다. 하지만 이는 기저효과에 따른 것으로, 가스공사는 -6조2373억원에서 4조8584억원으로 플러스 전환했고, 한전은 -23조6922억원에서 -14조3792억원으로 마이너스 폭이 축소됐다.
일반기업 중에서는 △현대자동차(5조953억원) △기아(3조1392억원) △포스코홀딩스(2조6495억원) △HDC현대산업개발(2조778억원) 순으로 증가액이 컸다.
금융기업 중에서는 삼성카드가 전년 동기 대비 3조1852억원 늘어나 잉여현금흐름 증가액이 가장 컸다.
반면, 전년 동기 대비 잉여현금흐름의 감소 규모가 가장 큰 곳은 삼성전자로 나타났다. 삼성전자는 지난 2021년 3분기 10조7207억원, 2022년 3분기 3조9453억원을 기록하며 누적액 기준 각각 1위와 5위를 기록했었지만, 올해는 11조8238억원 감소한 –7조8785억원으로 집계됐다.
영업활동현금흐름이 지난해 3분기 32조6681억원에서 올 3분기 27조5031억원으로 15.8% 감소할 때 자본적지출이 28조7228억원에서 35조3816억원으로 23.2% 증가한 데 따른 결과다.
HMM 역시 잉여현금흐름이 전년 동기 대비 9조3973억원 줄어 감소 규모가 두 번째로 컸다. 이에 따른 3분기까지의 누적액은 –3480억원이다.
break9874@naver.com
*아래는 위 기사를 '구글 번역'으로 번역한 영문 기사의 [전문]입니다. '구글번역'은 이해도 높이기를 위해 노력하고 있습니다. 영문 번역에 오류가 있을 수 있음을 전제로 합니다.<*The following is [the full text] of the English article translated by 'Google Translate'. 'Google Translate' is working hard to improve understanding. It is assumed that there may be errors in the English translation.>
500 largest companies, accumulated free cash flow turns negative...Semiconductor recession is the biggest
Break News Reporter Moon Hong-cheol= The accumulated free cash flow (FCF) of Korea's top 500 listed companies eventually turned negative. While the decline has continued for the past two years due to global economic instability, capital expenditures have increased more than cash flow from operating activities this year.
Despite the difficult business environment, more than half (57.7%) of companies increased their free cash flow compared to the same period last year, but the poor performance of Samsung Electronics, which ranks first in terms of domestic sales, was largely affected.
Samsung Electronics' free cash flow decreased by a whopping KRW 11.8238 trillion compared to the same period last year, reaching -KRW 7.8785 trillion in the third quarter of this year. This figure corresponds to 16.1% of the total size of 112 companies whose free cash flow decreased.
Free cash flow is an indicator of a company's financial performance by subtracting capital expenditures from cash flow from operating activities. It shows how good the actual financial situation is as it refers to the cash remaining after excluding expenses such as taxes, operating expenses, and facility investment from the profits generated by the company. For this reason, it is also used as a reference value for year-end dividend capacity.
According to CEO Score on the 13th, as a result of examining the third quarter individual free cash flow of 265 listed companies among the top 500 domestic sales companies that can be compared for three years, the total cumulative amount of these companies in the third quarter of this year was -2.5787 trillion won. . The decrease compared to KRW 2.5782 trillion in the same period last year is KRW 5.1569 trillion.
This is the result of a larger increase in capital expenditures, which is net expenditures such as facility investment, even though cash flow from operating activities has increased over the past year. This year's accumulated cash flow from operating activities was KRW 82.031 trillion, a 0.8% increase from KRW 81.368 trillion in the same period last year, while the accumulated capital expenditures during the same period increased 7.4% from KRW 78.7898 trillion to KRW 84.5818 trillion.
Compared to the cumulative free cash flow in the third quarter of 2021, two years ago, which was 56.6987 trillion won, the decrease is even greater. At that time, operating cash flow and accumulated capital expenditures were KRW 126.5968 trillion and KRW 69.8981 trillion, respectively.
The automobile and parts industry has the largest amount of free cash flow by industry, with a cumulative amount of 17.3531 trillion won as of the third quarter of this year. Next, the holding industry ranked at the top with KRW 6.4839 trillion, and the transportation industry ranked at KRW 4.4497 trillion.
There are a total of 18 companies with accumulated free cash flow of more than 1 trillion won, of which 9 are general companies, 8 are financial companies, and 1 is a public company.
By company, Kia's accumulated free cash flow was the highest at KRW 7.248 trillion. As of the third quarter of last year, it was 4th among the 500 largest companies with KRW 4.1088 trillion, but this is the result of a 76.4% increase in one year.
Hyundai Motor Company took second place with 6.0269 trillion won. This is an increase of 16 places compared to the 18th place with 931.6 billion won in the same period last year. This is the result of a 546.9% increase in the cumulative amount over the past year due to improved operating balance and asset efficiency.
Hyundai Mobis recorded 2.704 trillion won, the third highest record among general companies and ranked in the top four overall. In the same period last year, it ranked 15th with 1.1641 trillion won. The cumulative increase rate during the period was 132.3%.
Among public companies, the one with the highest accumulated free cash flow was Korea Gas Corporation, which recorded 4.8584 trillion won. As of the third quarter of the previous year, it was negative at -6.2373 trillion won.
In the case of financial companies, △ KB Financial Group (KRW 2.0942 trillion) △ Kakao Bank (KRW 1.8458 trillion) △ DB Insurance (KRW 1.8342 trillion) △ Hana Finance (KRW 1.7076 trillion) △ Hyundai Marine & Fire Insurance (KRW 1.6876 trillion) etc. were ranked at the top.
As of the third quarter of this year, companies with a negative free cash flow of more than KRW 1 trillion include △Industrial Bank of Korea (-14.9051 trillion KRW) △Korea Electric Power Corporation (-14.3792 trillion KRW) △Samsung Electronics (-7.8785 trillion KRW) △SK Hynix ( There are a total of 12, including LG Display (-4.4324 trillion won) and LG Display (-3.5587 trillion won).
Looking at the increase/decrease trend compared to the same period last year, free cash flow increased in 153 (57.7%) of the 265 companies surveyed. On the other hand, 112 places (42.3%) decreased.
This year, the increase in free cash flow of public enterprises was notable. Korea Gas Corporation and Korea Electric Power Corporation's one-year increase was KRW 11.0957 trillion and KRW 9.313 trillion, respectively, ranking first and second among all survey subjects. However, this is due to the base effect, and KOGAS turned positive from -6.2373 trillion won to 4.8584 trillion won, and KEPCO's negative figure narrowed from -23.6922 trillion won to -14.3792 trillion won.
Among general companies, the increase was largest in the following order: Hyundai Motor Company (KRW 5.0953 trillion), Kia (KRW 3.1392 trillion), POSCO Holdings (KRW 2.6495 trillion), and HDC Hyundai Development Company (KRW 2.0778 trillion).
Among financial companies, Samsung Card had the largest increase in free cash flow, increasing KRW 3.1852 trillion compared to the same period last year.
On the other hand, Samsung Electronics showed the largest decrease in free cash flow compared to the same period last year. Samsung Electronics recorded 10.7207 trillion won in the third quarter of 2021 and 3.9453 trillion won in the third quarter of 2022, ranking 1st and 5th respectively in cumulative amount, but this year it was recorded at -7.8785 trillion won, a decrease of 11.8238 trillion won. .
This is the result of a 15.8% decrease in cash flow from operating activities from KRW 32.6681 trillion in the third quarter of last year to KRW 27.5031 trillion in the third quarter of this year, and a 23.2% increase in capital expenditures from KRW 28.7228 trillion to KRW 35.3816 trillion.
HMM also had the second largest decrease in free cash flow, decreasing by KRW 9.3973 trillion compared to the same period last year. As a result, the cumulative amount up to the third quarter is -348 billion won.
