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브레이크뉴스 최애리 기자= 현대백화점그룹이 주주가치를 높이기 위한 기업가치 제고 계획(밸류업 프로그램)에 본격 나서고 있다.
현대백화점그룹은 지주회사인 현대지에프홀딩스를 비롯해 현대백화점, 현대그린푸드, 한섬 등 그룹 내 상장 계열사 4곳이 각각 이사회를 열고, 자기자본이익률(ROE)·주가순자산비율(PBR) 목표를 제시하고, △반기 배당 실시 등 현금 배당을 확대 및 자사주 소각 등 향후 3년간의 기업가치 제고 계획을 수립해 공시했다고 8일 밝혔다.
이번에 공시된 각 사의 밸류업 계획에 따르면 지주회사인 현대지에프홀딩스는 우량 자회사에 대한 지배력을 높여 배당 수입을 확대하겠다는 구상이다. 시장 금리를 상회하는 4% 이상의 지분투자 수익률 달성을 중장기 목표로 정했다.
이를 기반으로 내년부터 기존 결산 배당과 별도로 100억원 이상의 반기 배당을 실시하고, 연간 배당지급 총액도 단계적으로 늘려 2027년 500억원까지 확대한다는 계획이다.
현대지에프홀딩스는 지난 2월 최소 주당 150원 이상 배당하는 중장기 배당정책을 수립한 바 있다. 특히, 배당 확대를 통해 주주환원율(별도 당기순이익 기준)도 80% 이상으로 끌어올린다는 구상이다.
주주환원율이란 기업이 배당과 자사주 매입에 쓴 돈을 당기순이익으로 나눈 것으로, 이 비율이 높을수록 기업이 이익을 주주들에게 더 많이 나눠준다는 뜻이다. 현대지에프홀딩스는 주주환원 확대를 위해 지난해 말 239억원 규모의 자사주 4.0%를 소각한 바 있다.
현대백화점은 더현대 광주·부산 프리미엄아울렛 등 신규 출점 확대를 중심으로 한 사업 확장과 자회사인 면세점·지누스의 사업 경쟁력 제고를 통해 수익성 개선에 나선다는 전략이다.
현대백화점은 더현대 광주에 1조2000억원, 부산 프리미엄아울렛에 7000억원을 각각 투자할 방침이다. 이를 통해 자본 대비 수익성을 나타내는 지표인 자기자본이익률(ROE)을 향후 3년 내 백화점업계 평균을 상회하는 6% 수준으로 높인다는 구상이다.
자산 대비 주가 수준을 나타내는 주가순자산비율(PBR)도 3년 내 0.4배, 중장기적으로는 0.8배까지 끌어올린다는 목표다. 현대백화점은 이를 바탕으로 현대지에프스홀딩스와 마찬가지로 내년부터 기존 결산 배당과 별도로 100억원 이상의 반기 배당을 실시하고, 연간 배당지급 총액도 단계적으로 늘려 오는 2027년 500억원까지 확대한다는 계획이다.
앞서 지난 2월 현대백화점은 오는 2026년까지 향후 3년간 최소 배당액을 기존 최소 1000원 이상에서 1300원 이상으로 상향 조정했다. 보유 중인 자사주(6.6%)의 절반인 3.3%를 연내에 소각해 주주환원을 강화할 예정이다.
그룹 종합식품기업 현대그린푸드는 본업인 단체급식 사업의 수익성을 강화하고 케어푸드 등 미래 성장 사업에 대한 투자를 확대해 성장과 수익성 모두를 잡겠다는 전략이다. 이를 통해 중장기적으로 자기자본이익률(ROE)은 11%를 유지하고, 주가순자산비율(PBR)은 3년 내 0.8배, 중장기적으로는 1배 이상을 지향하겠다는 목표도 제시했다.
배당 정책과 관련해선 내년부터 기존 결산 배당과 별도로 100억원 이상의 반기 배당을 실시하고, 연간 배당지급 총액도 200억원 수준으로 두 배 가까이 확대한다는 계획이다.
앞서 현대그린푸드는 지난 2월 향후 3년간 주당 최소 325원 이상을 배당하기로 결정한 바 있다. 오는 2028년까지 자사주 10.6%를 매년 2% 가량 균등하게 매입해 소각한다는 계획도 내놨다.
현대백화점그룹 패션전문기업 한섬은 △타임·시스템 등 글로벌 경쟁력 강화 △수입포트폴리오 확대 △뷰티 등 라이프스타일 영역 확장 등 3대 중장기 성장전략을 추진해 수익력 강화에 주력한다는 구상이다.
이를 통해 자기자본이익률(ROE)은 향후 3년 내 6% 이상을 달성하고 중장기적으로는 9% 이상을 달성하겠다는 목표를 내놨다. 주가순자산비율(PBR)의 경우 3년 내 0.5배, 중장기적으로는 0.7배를 지향하겠다는 목표다.
배당 확대와 자사주 소각 등 주주환원책도 내놨다. 우선 올해부터 현금 배당 재원을 기존 별도 영업이익의 10%에서 15% 이상으로 상향해 지급하기로 했다. 또한, 향후 3년간 최저 배당액 750원을 유지하겠다는 계획이다. 올 초 자사주 5.0%(124억 규모)를 소각한데 이어, 현재 보유중인 자사주(8.2%)의 절반인 4.1%를 내년 초 소각할 방침이다.
현대백화점그룹은 이번 밸류업 계획 발표와 더불어 시장과의 소통 강화에도 적극 나선다는 계획이다. 그룹 내 상장 계열사가 참여하는 통합 IR 행사인 ‘코퍼레이트 데이(Corporate Day)’를 정례화해 진행하고, 해외 투자자들을 위한 영문 공시 강화와 영문 IR 홈페이지 등을 통한 정보 제공도 확대할 계획이다. 이번에 발표된 밸류업 계획에 대한 이행 현황 등도 정기적으로 공시해 투명성을 높여나갈 방침이다.
현대백화점그룹 관계자는 “단일 지주회사 체제 구축으로 경영 효율성이 제고되고 그룹 내 계열사간 시너지도 극대화되면서 그룹의 미래성장 로드맵인 ‘비전 2030’ 달성에 탄력이 붙고 있다”며 “그룹의 지속 성장을 바탕으로 기업가치를 높여 주주를 포함한 시장의 다양한 이해관계자들과 더욱 단단한 신뢰를 구축해 나가겠다”고 말했다.
한편, 현대지에프홀딩스를 비롯해 현대백화점, 현대홈쇼핑, 현대그린푸드, 한섬, 현대리바트, 지누스, 현대에버다임, 현대이지웰, 대원강업 등 현대백화점그룹 내 10개 상장 계열사는 지난 3월 깜깜이 배당을 없애기 위해 기존 ‘선(先) 배당기준일, 후(後) 배당액 확정 방식’을 ‘선(先) 배당액, 후(後) 배당기준일 확정 방식’으로 변경한 바 있다. 이에 따라 투자자들은 배당금을 먼저 확인한 뒤, 투자 여부를 판단할 수 있어 배당 예측성이 높아지게 됐다.
break9874@naver.com
*아래는 위 기사를 '구글 번역'으로 번역한 영문 기사의 [전문]입니다. '구글번역'은 이해도 높이기를 위해 노력하고 있습니다. 영문 번역에 오류가 있을 수 있음을 전제로 합니다.<*The following is [the full text] of the English article translated by 'Google Translate'. 'Google Translate' is working hard to improve understanding. It is assumed that there may be errors in the English translation.>
Hyundai Department Store Group, Improving Corporate Value.. Promoting Semi-Annual Dividends and Treasury Stock Burning
Hyundai Department Store Group is embarking on a full-fledged corporate value enhancement plan (value-up program) to increase shareholder value.
Hyundai Department Store Group announced on the 8th that four listed affiliates within the group, including Hyundai GF Holdings, the holding company, Hyundai Department Store, Hyundai Green Food, and Hanssem, held board meetings and presented their return on equity (ROE) and price-to-book ratio (PBR) targets, and established and disclosed a plan to enhance corporate value over the next three years, including expanding cash dividends and canceling treasury stocks, including implementing semi-annual dividends.
According to the value-up plans of each company disclosed this time, Hyundai GF Holdings, the holding company, plans to increase dividend income by increasing its control over its excellent subsidiaries. It has set a mid- to long-term goal of achieving an equity investment return of 4% or more, which exceeds the market interest rate.
Based on this, the company plans to implement a semi-annual dividend of more than KRW 10 billion separately from the existing final dividend starting next year, and gradually increase the total annual dividend payment to KRW 50 billion by 2027.
In February, Hyundai GF Holdings established a mid- to long-term dividend policy of a minimum dividend of KRW 150 per share. In particular, the plan is to increase the shareholder return ratio (based on separate net income) to over 80% through dividend expansion.
The shareholder return ratio is the amount of money a company spent on dividends and treasury stock purchases divided by net income, and the higher this ratio is, the more profit the company distributes to shareholders. Hyundai GF Holdings burned 4.0% of its treasury stock worth KRW 23.9 billion at the end of last year to expand shareholder return.
Hyundai Department Store is focusing on expanding its business by opening new stores such as The Hyundai Gwangju and Busan Premium Outlets, and improving profitability by enhancing the business competitiveness of its subsidiaries, duty-free shops and Zinus.
Hyundai Department Store plans to invest 1.2 trillion won in The Hyundai Gwangju and 700 billion won in Busan Premium Outlet. Through this, the plan is to increase the return on equity (ROE), an indicator of profitability relative to capital, to 6%, which is higher than the department store industry average, within the next three years.
The goal is to increase the price-to-book ratio (PBR), which indicates the stock price level relative to assets, to 0.4 times within three years and to 0.8 times in the mid- to long-term. Based on this, Hyundai Department Store, like Hyundai GS Holdings, plans to implement a semi-annual dividend of 10 billion won or more, separate from the existing final dividend, starting next year, and gradually increase the total annual dividend payment to 50 billion won by 2027.
In February, Hyundai Department Store raised the minimum dividend amount from the existing minimum of 1,000 won to 1,300 won or more for the next three years until 2026. It plans to burn half of its treasury stock (6.6%), or 3.3%, within the year to strengthen shareholder returns.
Hyundai Green Food, a comprehensive food company in the group, is pursuing a strategy to strengthen the profitability of its main business, group meal service, and expand investment in future growth businesses such as care food to achieve both growth and profitability. Through this, it also presented a goal of maintaining a return on equity (ROE) of 11% in the mid- to long-term, and a price-to-book ratio (PBR) of 0.8 times within 3 years and 1 times or more in the mid- to long-term.
Regarding dividend policy, it plans to implement a semi-annual dividend of 10 billion won or more starting next year, separate from the existing final dividend, and to nearly double the total annual dividend payment to around 20 billion won.
Previously, Hyundai Green Food decided in February to pay a minimum dividend of 325 won or more per share for the next 3 years. It also announced a plan to purchase and burn 10.6% of its own shares at an even rate of 2% annually until 2028.
Hanssem, a fashion company under the Hyundai Department Store Group, plans to focus on strengthening its profitability by pursuing three mid- to long-term growth strategies: △strengthening global competitiveness such as Time and System, △expanding its import portfolio, and △expanding its lifestyle sector such as Beauty.
Through this, it set a goal of achieving a return on equity (ROE) of 6% or more within the next three years and 9% or more in the mid- to long-term. It aims to achieve a price-to-book ratio (PBR) of 0.5 times within three years and 0.7 times in the mid- to long-term.
It also announced shareholder return measures such as increasing dividends and burning its own shares. First, it decided to increase the cash dividend source from the existing separate operating profit of 10% to 15% or more starting this year. It also plans to maintain a minimum dividend of 750 won for the next three years. Following the burning of 5.0% (KRW 12.4 billion) of its own shares early this year, it plans to burn 4.1% of its own shares (8.2%), half of which it currently holds, early next year.
In addition to announcing its value-up plan, Hyundai Department Store Group plans to actively strengthen its communication with the market. It plans to hold a regular integrated IR event, “Corporate Day,” in which listed affiliates within the group participate, and to expand information provision through English disclosures and English IR homepages for overseas investors. It also plans to regularly disclose the status of implementation of the value-up plan announced this time to increase transparency.
A Hyundai Department Store Group official said, “With the establishment of a single holding company system, management efficiency is being improved and synergy between affiliates within the group is being maximized, giving momentum to achieving the group’s future growth roadmap, “Vision 2030,”” adding, “Based on the group’s continued growth, we will increase corporate value and build stronger trust with various stakeholders in the market, including shareholders.”
Meanwhile, 10 listed affiliates of Hyundai Department Store Group, including Hyundai GF Holdings, Hyundai Department Store, Hyundai Home Shopping, Hyundai Green Food, Hanssem, Hyundai Livart, Zinus, Hyundai Everdigm, Hyundai EZwell, and Daewon Kangup, changed the existing ‘dividend base date first, dividend amount determined later’ method to ‘dividend amount first, dividend base date determined later’ method in March to eliminate dark dividends. Accordingly, investors can now check the dividends first and then decide whether to invest, which increases dividend predictability.
