 ▲ 삼성전자가 올해 2분기 실적을 발표한 31일 서울 삼성전자 서초사옥에 삼성 로고가 보이고 있다. 이날 발표된 삼성전자 올해 2분기 연결 기준 매출은 74조5663억원, 영업이익 4조6761억원의 실적을 기록했다. 전년 같은 분기 대비 매출은 0.67%, 영업이익은 55.23% 하락했다. 2025.07.31. © 뉴시스 |
브레이크뉴스 정민우 기자= 유진투자증권은 1일 삼성전자에 대해 "2분기 실적은 전반적으로 부진했으나, 3분기부터는 회복세가 기대된다"며 투자의견 ‘매수’를 유지하면서 목표주가 8만4000원을 유지했다.
삼성전자의 2분기 영업이익은 전년 동기 대비 큰 폭으로 감소했다. 반도체 부문은 6조5000억원에서 4000억원으로 급감했고, 디스플레이(SDC)는 1조원에서 5000억원으로 반토막났다.
TV·가전(VD/DA) 부문도 5000억원에서 2000억원으로 줄었으며, 전체 실적이 예상보다 저조한 수준이었다.
다만, 바일(MX/NW)과 하만 부문은 각각 3조1000억원, 5000억원의 영업이익을 기록하며 비교적 선방한 것으로 분석됐다.
이승우 유진투자증권 연구원은 "삼성전자의 반도체 부문은 DRAM, NAND, 파운드리 등 모든 영역에서 경쟁사 대비 절대적·상대적으로 부진했다"고 평가했다.
그러나 3분기부터는 실적 개선이 본격화될 것으로 전망했다. 특히 레거시 제품의 생산 종료(EOL) 선언 이후 재고 확보 수요가 몰리며 제품 가격이 상승세를 보이고 있다는 점에 주목했다.
메모리 전반의 가격 회복으로 이어지며 수익성 개선에 기여할 것으로 예상했으며 2분기에 이뤄진 보수적 회계처리 효과도 3분기 실적에 긍정적인 영향을 줄 것으로 봤다.
3분기 영업이익은 총 9조9000억원 수준으로 추정되며, 이 중 반도체 부문은 5조원, 모바일은 3조3000억원, 디스플레이는 1조1000억원을 기록할 것으로 전망됐다.
이승우 연구원은 "삼성전자는 최근 몇 년간 글로벌 반도체 업계에서 인텔과 함께 가장 부진한 기업 중 하나였다"며 "그러나 2분기를 바닥으로 회복이 예상되고, 테슬라를 파운드리 고객으로 유치한 점, 그리고 회장 사법 리스크 해소 등으로 부진 탈피의 가능성이 열렸다"고 분석했다.
한편, 7월 31일 기준 삼성전자 주가는 7만1400원이며, 시가총액은 약 422조6000억원이다.
*아래는 위 기사를 '구글 번역'으로 번역한 영문 기사의 [전문]입니다. '구글번역'은 이해도 높이기를 위해 노력하고 있습니다. 영문 번역에 오류가 있을 수 있음을 전제로 합니다.<*The following is [the full text] of the English article translated by 'Google Translate'. 'Google Translate' is working hard to improve understanding. It is assumed that there may be errors in the English translation.>
Eugene Investment & Securities: "Samsung Electronics Expected to Gradually Recover Starting in the Second Half of the Year"
Eugene Investment & Securities maintained its "Buy" rating on Samsung Electronics on the 1st, stating, "Although overall performance in the second quarter was sluggish, a recovery is expected starting in the third quarter." It also maintained its target stock price of 84,000 won.
Samsung Electronics' operating profit in the second quarter fell significantly compared to the same period last year. The semiconductor division plunged from 6.5 trillion won to 400 billion won, and the display (SDC) division halved from 1 trillion won to 500 billion won.
The TV and home appliance (VD/DA) division also fell from 500 billion won to 200 billion won, resulting in overall performance that was lower than expected.
However, the Vyle (MX/NW) and Harman divisions performed relatively well, recording operating profits of 3.1 trillion won and 500 billion won, respectively.
Lee Seung-woo, a researcher at Eugene Investment & Securities, stated, "Samsung Electronics' semiconductor division has underperformed both absolutely and relatively compared to its competitors in all areas, including DRAM, NAND, and foundry."
However, he projected that performance improvement would begin in earnest in the third quarter. He noted that product prices are rising due to increased demand for inventory following the end-of-life (EOL) announcements for legacy products.
This is expected to lead to a price recovery across the memory sector, contributing to improved profitability. He also predicted that the conservative accounting practices implemented in the second quarter would have a positive impact on third-quarter performance.
Operating profit for the third quarter is estimated at approximately KRW 9.9 trillion, with KRW 5 trillion coming from the semiconductor division, KRW 3.3 trillion from the mobile division, and KRW 1.1 trillion from the display division.
Researcher Lee Seung-woo analyzed, "Samsung Electronics has been one of the most underperforming companies in the global semiconductor industry, along with Intel, in recent years." He added, "However, with the second quarter expected to bottom out and a recovery expected, the acquisition of Tesla as a foundry customer, and the resolution of the chairman's legal risk, there is a possibility of a recovery."
Meanwhile, as of July 31, Samsung Electronics' stock price was 71,400 won, and its market capitalization was approximately 422.6 trillion won.
