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브레이크뉴스 문홍철 기자= 국내 30대 그룹이 최근 10년간 5000억원 이상 규모로 인수합병(M&A)한 기업들의 경영성적이 주주가치 측면에서 전반적으로 양호한 것으로 나타났다.
인수 전후를 매출액, 당기순이익, 자기자본이익률(ROE), 자기자본, 시가총액 등 5개 주요 지표로 분석한 결과, 한화그룹이 인수한 한화오션의 성적이 가장 뛰어났다.
22일 리더스인덱스에 따르면 30대 그룹이 2015년 이후 10년간 인수한 기업 중 5000억원 이상 규모이면서 전후 4년간의 경영성적을 비교할 수 있는 20개사의 성과를 주주가치 측면에서 평가한 결과, 이들 기업은 당기순이익에서 가장 큰 폭의 성장세를 보였다. 자기자본성장률은 상대적으로 낮았으나, 전반적으로 대기업집단 인수 이후 경영성적은 양호한 것으로 나타났다.
인수 2년 전 이들 기업의 매출액은 33조9550억원이었으나, 인수 2년 후에는 47조6249억원으로 40.3% 증가했다. 당기순이익은 -2조4100억원에서 1조4455억원으로 흑자 전환했고, 자기자본이익률도 -11.8%에서 5.1%로 플러스로 돌아섰다.
자기자본은 20조3641억원에서 28조4644억원으로 39.8% 늘었으며, 이 가운데 상장사 11곳의 시가총액은 21조5858억원에서 29조9741억원으로 38.9% 상승했다.
5개 지표 모두에서 성장세를 보인 기업은 한화오션, SK머티리얼즈, 미래에셋증권(옛 대우증권, 비상장사는 시가총액 제외한 4개 기준) 3곳뿐이었다. 특히, 모든 지표에서 100% 이상 성장률을 기록한 곳은 한화오션이 유일했다.
한화오션(옛 대우조선해양)은 2023년 한화그룹에 인수된 후 매출이 인수 2년 전 4조4866억원에서 인수 2년 후 10조7760억원으로 140.2% 증가했다. 당기순이익도 -1조6998억원에서 5382억원의 흑자로 돌아섰다.
자기자본은 2조2176억원에서 4조8633억원으로 배 이상 늘었고, 자기자본이익률은 -76.7%에서 10.9%로 개선됐다. 이에 따라 시가총액도 2조4730억원에서 11조4445억원으로 급증했다.
SK그룹이 2016년 인수한 SK머티리얼즈(옛 OCI머티리얼즈, SK에 흡수합병돼 현재는 상장폐지) 역시 매출이 2117억원에서 5123억원으로 142.0% 성장했고, 당기순이익은 136억원에서 1041억원으로 665.2% 증가했다. 자기자본이익률은 4.2%에서 25.5%로 뛰었다.
단, 자기자본은 3229억원에서 4081억원으로 26.4% 증가하는 데 그쳤다. 상장 당시 기준 시가총액도 5400억원에서 1조8986억원으로 251.6% 늘었다.
지표별로 보면 매출과 자기자본성장률이 가장 높은 기업은 현대자동차그룹이 2022년 인수한 자율주행 스타트업 포티투닷(42dot)이었다. 인수 2년 전 2506만원이던 매출이 인수 2년 후 407억원으로 무려 1600배 증가했고, 자기자본도 246억원에서 2710억원으로 약 10배 불어났다. 단, 당기순이익은 인수 후에도 여전히 적자를 유지했다.
당기순이익과 자기자본이익률 성장이 가장 높았던 곳은 SK머티리얼즈다.
시가총액 증가율 1위는 하림그룹이 2015년 인수한 팬오션(옛 STX팬오션)으로, 시가총액이 1568억원에서 2조1295억원으로 1257.6% 뛰었다.
한편, 이 기간 M&A 금액이 가장 큰 사례는 SK그룹이 2020년 인텔로부터 10조3000억을 들여 사들인 낸드사업부(현 솔리다임)였다. 삼성전자가 2017년 9조3000억원에 인수한 하만이 뒤를 이었다.
break9874@naver.com
*아래는 위 기사를 '구글 번역'으로 번역한 영문 기사의 [전문]입니다. 구글번역'은 이해도 높이기를 위해 노력하고 있습니다. 영문 번역에 오류가 있을 수 있음을 전제로 합니다.<*The following is [the full text] of the English article translated by 'Google Translate'. 'Google Translate' is working hard to improve understanding. It is assumed that there may be errors in the English translation.>
Group of 30s, good M&A performance in the last 10 years..Hanwha Ocean, the best performer
The management performance of companies that the top 30 conglomerates in Korea have acquired over 500 billion won in the past 10 years has been generally good in terms of shareholder value.
As a result of analyzing the five major indicators of sales, net income, return on equity (ROE), equity capital, and market capitalization before and after the acquisition, Hanwha Ocean, acquired by Hanwha Group, showed the best performance.
According to Leaders Index on the 22nd, among the companies acquired by the top 30 conglomerates over the past 10 years since 2015, the performance of 20 companies that were over 500 billion won and whose management performance over the four years before and after could be compared was evaluated in terms of shareholder value, and these companies showed the largest growth in net income. The equity growth rate was relatively low, but overall, the management performance after the acquisition by the conglomerate was found to be good.
Two years before the acquisition, the sales of these companies were 33.955 trillion won, but two years after the acquisition, they increased by 40.3% to 47.6249 trillion won. Net income turned from -2.410 trillion won to 1.4455 trillion won, and the return on equity also turned positive from -11.8% to 5.1%.
Equity capital increased by 39.8% from 20.3641 trillion won to 28.4644 trillion won, and among them, the market capitalization of 11 listed companies increased by 38.9% from 21.5858 trillion won to 29.9741 trillion won.
Only three companies showed growth in all five indicators: Hanwha Ocean, SK Materials, and Mirae Asset Securities (formerly Daewoo Securities, unlisted companies based on 4 criteria excluding market capitalization). In particular, Hanwha Ocean was the only company that recorded a growth rate of over 100% in all indicators.
After being acquired by Hanwha Group in 2023, Hanwha Ocean (formerly Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering) saw its sales increase by 140.2% from KRW 4.4866 trillion two years before the acquisition to KRW 10.776 trillion two years after the acquisition. Net income also turned from -KRW 1.6998 trillion to a surplus of KRW 538.2 billion.
Equity capital more than doubled from KRW 2.2176 trillion to KRW 4.8633 trillion, and the return on equity improved from -76.7% to 10.9%. Accordingly, market capitalization also skyrocketed from KRW 2.4730 trillion to KRW 11.4445 trillion.
SK Materials (formerly OCI Materials, merged into SK and now delisted), which SK Group acquired in 2016, also saw its sales grow 142.0% from KRW 211.7 billion to KRW 512.3 billion, and its net income increased 665.2% from KRW 13.6 billion to KRW 104.1 billion. Its return on equity jumped from 4.2% to 25.5%.
However, its equity capital only increased 26.4% from KRW 322.9 billion to KRW 408.1 billion. Its market capitalization at the time of listing also increased 251.6% from KRW 540 billion to KRW 1.8986 trillion.
In terms of indicators, the company with the highest sales and equity growth rate was the autonomous driving startup Forty Two Dot (42dot), which Hyundai Motor Group acquired in 2022. Sales, which were 25.06 million won two years before the acquisition, increased by a whopping 1,600 times to 40.7 billion won two years after the acquisition, and equity capital also increased by about 10 times from 24.6 billion won to 271 billion won. However, net income for the period remained in the red even after the acquisition.
The company with the highest growth in net income and return on equity was SK Materials.
The company with the highest market capitalization growth rate was Pan Ocean (formerly STX Pan Ocean), which Harim Group acquired in 2015, with a market capitalization jump of 1,257.6% from 156.8 billion won to 2.1295 trillion won.
Meanwhile, the case with the largest M&A amount during this period was the NAND division (now Solidime), which SK Group acquired from Intel in 2020 for 10.3 trillion won. It was followed by Harman, which Samsung Electronics acquired in 2017 for 9.3 trillion won.
