 ▲ 3일 서울시내 대형마트에 넷플릭스 애니메이션 영화 '케이팝 데몬 헌터스'와 농심이 콜라보한 제품들이 진열되어 있다. 넷플릭스 애니메이션 영화 '케이팝 데몬 헌터스'의 OST '골든'이 미국 빌보드 메인 싱글차트 '핫100' 정상을 지켰다. 빌보드에 따르면, '케이팝 데몬 헌터스' OST인 '헌트릭스'의 '골든'은 지난 주에 이어 6일 자 '핫100'에서도 1위를 차지했다. '골든'은 이에 따라 2주 연속 1위이자, 비연속으로 통산 3주 '핫100' 정상에 오르게 됐다. 2025.09.03 © 뉴시스 |
브레이크뉴스 최애리 기자= NH투자증권이 10일 농심에 대한 투자의견 ‘매수(BUY)’를 유지하고 목표주가를 기존 대비 13% 상향한 54만 원으로 제시했다. 상반기 실적 부진에도 불구하고 하반기에는 소비심리 개선, 가격 인상 효과, 해외 매출 성장세가 본격적으로 반영되며 실적 회복이 예상된다는 분석이다.
주영훈 NH투자증권 연구원은 이날 레포트를 통해 “글로벌 식품 시장 내 라면 수요 확대가 뚜렷해지고 있다”며 “농심의 글로벌 사업 경쟁력이 강화되면서 밸류에이션을 상향 조정했다”고 설명했다. 이번 목표주가는 12개월 선행 지배주주순이익에 주가수익비율(PER) 20배를 적용해 산정됐다.
농심은 최근 케이팝 게임 ‘데몬 헌터스’와 협업한 한정판 제품을 출시했다. 해당 제품은 내년 1분기까지 판매될 예정이며, 매출 규모는 약 500억 원 수준으로 추정된다. 이에 대해 주 연구원은 “전체 연결 매출(2025년 기준 약 3조6000억 원)에 비해 규모는 크지 않지만, 다소 보수적이던 농심의 마케팅 전략이 변하고 있다는 점에서 의미가 있다”고 평가했다.
3분기 실적도 양호할 전망이다. 농심의 3분기 연결 매출액은 8757억 원(전년 대비 +3%), 영업이익은 468억 원(+25%)으로 시장 예상치를 소폭 웃돌 것으로 보인다. 국내 매출(별도 기준)은 6250억 원으로 전년 대비 1% 증가할 전망이다. 상반기 부진했던 내수 수요가 소비심리 회복과 함께 개선되는 가운데, 스낵 부문 매출이 특히 두드러지게 늘어난 것으로 추정된다.
다만 글로벌 거래선 재정비 과정에서 수출 물량이 일시적으로 줄었으나, 4분기에는 이연 수요가 반영되며 수출이 강하게 회복될 것으로 예상된다. 해외 법인 매출은 2507억 원으로 전년 대비 8% 증가할 것으로 전망된다. 특히 미국 시장에서는 제품 가격 인상 효과와 신제품 ‘신라면 툼바’의 유통 채널 확장이 맞물리며 판매가 꾸준히 늘어날 것으로 보인다.
주 연구원은 “해외 시장 성장세가 농심의 장기 밸류에이션 상승 요인으로 작용할 것”이라며 “K-푸드 인기에 힘입은 라면 수출 확대와 브랜드력 강화가 하반기 실적 개선을 견인할 것”이라고 내다봤다.
*아래는 위 기사를 '구글 번역'으로 번역한 영문 기사의 [전문]입니다. '구글번역'은 이해도 높이기를 위해 노력하고 있습니다. 영문 번역에 오류가 있을 수 있음을 전제로 합니다.<*The following is [the full text] of the English article translated by 'Google Translate'. 'Google Translate' is working hard to improve understanding. It is assumed that there may be errors in the English translation.>
NH Investment & Securities: "Nongshim's Overseas Sales Growth Clear...Target Price Raised"
NH Investment & Securities maintained its "BUY" rating on Nongshim on the 10th and raised its target price by 13% to KRW 540,000. Despite the weak first-half performance, the company anticipates a recovery in the second half, driven by improved consumer sentiment, price increases, and the full-fledged growth in overseas sales.
Joo Young-hoon, a researcher at NH Investment & Securities, stated in a report released that day, "Demand for ramen in the global food market is clearly expanding. We have revised our valuation upward as Nongshim's global business competitiveness strengthens." The target price is calculated by applying a price-to-earnings ratio (PER) of 20x to the 12-month forward net income attributable to controlling interests.
Nongshim recently released a limited edition product in collaboration with the K-pop game "Demon Hunters." The product is scheduled to be available until the first quarter of next year, with sales estimated at approximately KRW 50 billion. Regarding this, the researcher stated, "Although the scale is small compared to total consolidated sales (approximately KRW 3.6 trillion as of 2025), it is significant in that it demonstrates a shift in Nongshim's somewhat conservative marketing strategy."
The company's third quarter performance is also expected to be strong. Nongshim's consolidated sales for the third quarter are expected to reach KRW 875.7 billion (+3% year-on-year) and operating profit to KRW 46.8 billion (+25%), slightly exceeding market expectations. Domestic sales (on a separate basis) are projected to reach KRW 625 billion, up 1% year-on-year. Sales in the snack division are expected to increase significantly, with domestic demand, which had been sluggish in the first half of the year, improving alongside a recovery in consumer sentiment.
However, export volume temporarily decreased during the restructuring of global trading partners. However, exports are expected to recover strongly in the fourth quarter, reflecting deferred demand. Overseas sales are projected to reach KRW 250.7 billion, up 8% year-on-year. In the US market in particular, sales are expected to steadily increase, driven by the impact of product price increases and the expansion of distribution channels for the new product, "Shin Ramyun Tumba."
Researcher Joo predicted, "Overseas market growth will drive Nongshim's long-term valuation upward," adding, "Expanding ramen exports and strengthening brand power, fueled by the popularity of K-food, will drive improved performance in the second half of the year."
