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브레이크뉴스 문홍철 기자= 한국 간판기업들의 수익성이 20년새 절반으로 뚝 떨어진 것으로 나타났다. 부가가치(영업이익)를 창출하는 기업이 많아야 경제성장률이 올라갈 수 있기에 고수익, 고성장 중심의 정책 패러다임이 시급하다는 분석이다.
대한상공회의소는 ‘K성장 시리즈(6) 매출액 1000대 기업의 20년 수익성 추이와 시사점’ 보고서를 통해 2004년만 해도 자산 1억원으로 420만원의 수익을 남겼는데, 지금(2024년)은 220만원만에 그친다고 밝혔다.
총자산영업이익률이 4.2%에서 2.2%로 크게 떨어졌다는 것이다. 총자산영업이익률은 영업이익을 총자산으로 나눈 지표로, 기업이 자산을 얼마나 효율적으로 활용해 수익을 냈는지를 단적으로 보여준다.
이에 대해 주지환 산업연구원 부연구위원은 “경제성장은 부가가치의 확대를 통해 이뤄지며, 기업의 수익성은 부가가치 확대를 견인하는 주요 요인 중 하나”라며 “기업 채산성 지표를 통해 경제의 활력을 가늠해볼 수 있다”고 언급했다.
이어 “최근 국내 기업의 채산성이 큰 폭으로 악화된 만큼, 그간의 지원정책이 기업의 성장 역량 강화에 실질적으로 기여했는지 면밀히 점검할 필요가 있다”며 “이 같은 추세가 장기화될 경우, 기업의 투자·고용·혁신성이 연쇄적으로 둔화될 가능성이 높은 만큼 경제 전반의 활력 저하로 이어질 수 있다”고 우려했다.
아울러 한국은행의 분석에 따르면 생태계에서 한계기업이 10%p 늘면, 정상기업의 매출액증가율(성장성)과 총자산영업이익률(수익성)은 각각 2.04%p, 0.51%p 하락한다.
대한상의는 “정책의 방점이 혁신기업보다는 한계기업의 연명에 찍히다 보니 부정적 외부효과를 양산하게 되는 것이다”고 설명했다.
곽관훈 중견기업학회 회장 역시 “총자산영업이익률의 하락은 기업이 저수익·저투자라는 악순환의 늪에 빠져 있다는 경고 신호”라며 “기업의 수익성이 악화되면 신규 설비, R&D 등에 대한 재투자가 줄어 결국 국가차원의 투자·고용이 둔화돼 잠재성장률이 하락할 것이다”고 전했다.
이에 대한상의는 기업의 수익성을 반전시켜 국가경제를 성장시키려면, 기업규모에 따른 역진적 인센티브 구조를 해소하고, 대기업이든 중소기업이든 성장과 수익을 이뤄내는 기업에 리워드(보상)를 주는 방식으로 정책을 재설계해야 한다고 주장했다. 기업들의 성장의지를 북돋고, 자원배분의 효율성을 제고하자는 취지다.
대한상의는 중소기업 상장사 중 ‘총자산영업이익률’ 상위 100개 기업이 중견기업으로 성장한다면, 단순 계산해 봐도 5조4000억원의 부가가치를 추가 창출할 것으로 예상했다.
2024년 이들 기업의 평균 총자산영업이익률은 17.1%로 자산합계 18조2000억원을 활용해 3조1000억원의 이익을 창출하고 있지만, 정책지원을 통해 중견기업(자산규모 5000억원)으로 성장한다면, 50조원(5000억원×100개) 규모의 자산으로 8조5000억원의 수익(50조원×17.1%)을 벌어들일 수 있다는 계산이다.
수익증가분 5조4000억원은 2024년 국내 GDP의 0.24%에 달하는 수치로 0%대 저성장 기조에서 유의미한 기여분이 될 수 있다는 평가다.
이종명 대한상의 산업혁신본부장은 “수익이 줄어드는 기업을 보호하기 보다는 수익이 늘어나는 기업을 장려하는 것이 성장률을 제고하는 길”이라며 “기업이 계단식 규제 때문에 스스로 성장을 피하는 피터팬 증후군을 선택하는 모순이 사라질 수 있도록 기업성장 정책 패러다임의 전환이 필요한 때다”고 말했다.
break9874@naver.com
*아래는 위 기사를 '구글 번역'으로 번역한 영문 기사의 [전문]입니다. 구글번역'은 이해도 높이기를 위해 노력하고 있습니다. 영문 번역에 오류가 있을 수 있음을 전제로 합니다.<*The following is [the full text] of the English article translated by 'Google Translate'. 'Google Translate' is working hard to improve understanding. It is assumed that there may be errors in the English translation.>
Profits of the top 1,000 companies have halved over the past 20 years. A high-profit, high-growth policy paradigm is urgently needed.
The profitability of Korea's leading companies has plummeted by half over the past 20 years. Analysts say that economic growth can only be achieved when there are more companies generating added value (operating profit), necessitating a policy paradigm focused on high profits and growth.
The Korea Chamber of Commerce and Industry (KCCI) reported in its report, "K-Growth Series (6): 20-Year Profitability Trends and Implications of the Top 1,000 Companies by Sales," that while assets of 100 million won generated 4.2 million won in 2004, this figure will now only reach 2.2 million won by 2024.
This indicates a significant drop in the operating profit ratio from 4.2% to 2.2%. The operating profit ratio, calculated by dividing operating profit by total assets, directly indicates how efficiently a company utilizes its assets to generate profits.
Regarding this, Joo Ji-hwan, an associate research fellow at the Korea Institute for Industrial Economics & Trade, stated, "Economic growth is achieved through the expansion of added value, and corporate profitability is one of the key factors driving this expansion." He added, "Corporate profitability indicators can be used to gauge economic vitality."
He continued, "Given the recent significant deterioration in the profitability of domestic companies, we need to closely examine whether past support policies have actually contributed to strengthening corporate growth capabilities." He expressed concern, saying, "If this trend continues, it is highly likely that corporate investment, employment, and innovation will experience a cascade of slowdowns, leading to a decline in overall economic vitality."
Furthermore, according to an analysis by the Bank of Korea, a 10 percentage point increase in marginal companies in the ecosystem leads to a 2.04 percentage point decline in the sales growth rate (growth) and 0.51 percentage point decline in the return on assets (profitability) of healthy companies.
The Korea Chamber of Commerce and Industry (KCCI) explained, "Policies are focusing on prolonging the lives of marginal companies rather than innovative ones, which is creating negative externalities."
Kwak Gwan-hoon, president of the Korea Association of SMEs, also stated, "A declining return on assets is a warning sign that companies are trapped in a vicious cycle of low profits and low investment." He added, "If corporate profitability deteriorates, reinvestment in new facilities and R&D will decrease, ultimately slowing national investment and employment, leading to a decline in potential growth."
In response, KCCI argued that to reverse corporate profitability and foster national economic growth, policies should be redesigned to eliminate regressive incentive structures based on company size and reward companies, regardless of whether they are large or small, that achieve growth and profitability. The goal is to encourage corporate growth and improve resource allocation efficiency.
The Korea Chamber of Commerce and Industry (KCCI) estimates that if the top 100 listed SMEs in terms of operating profit on total assets grow into mid-sized companies, they will generate an additional KRW 5.4 trillion in added value, based on simple calculations.
In 2024, these companies will have an average operating profit on total assets of 17.1%, generating KRW 3.1 trillion in profits using their combined assets of KRW 18.2 trillion. However, if they grow into mid-sized companies (with KRW 500 billion in assets) through policy support, they can generate KRW 8.5 trillion in profits (KRW 50 trillion x 17.1%) using KRW 50 trillion (KRW 500 billion x 100 companies).
The KRW 5.4 trillion in increased profits represents 0.24% of Korea's GDP in 2024, making it a significant contribution to the current low-growth trend of around 0%.
Lee Jong-myeong, head of the Korea Chamber of Commerce and Industry's Industrial Innovation Division, said, "The way to increase growth is to encourage companies with increasing profits rather than protecting companies with decreasing profits." He added, "It is time to shift the corporate growth policy paradigm so that the contradiction of companies choosing Peter Pan syndrome, where they avoid growth on their own due to cascading regulations, can disappear."
