 ▲ 함영주 하나금융그룹 회장. |
2026년 대한민국 금융판을 흔든 주인공은 단연 하나금융그룹이었다. 함영주 하나금융그룹 회장이 약속했던 ‘기업가치 제고(밸류업)’ 계획이 단순한 구호를 넘어 숫자로 증명됐다. 하나금융그룹은 지난 한 해 동안 무려 1조8,719억 원에 달하는 천문학적 규모의 자금을 주주들에게 되돌려주기로 했다. ‘코리아 디스카운트’라는 해묵은 과제를 ‘코리아 프리미엄’으로 바꾸겠다는 하나금융의 독기 서린 결단이다.
‘역대급’으론 부족한 1.9조 원 향연… KB·신한 턱밑까지 추격
하나금융그룹 이사회는 1월 30일, 기말 현금배당을 주당 1,366원으로 확정했다. 이로써 2025년 한 해 동안 주주들이 손에 쥐게 될 주당 배당금은 총 4,105원. 전년 대비 무려 14%나 ‘점프’한 수치다. 연간 배당 총액만 1조1,178억 원에 달한다.
단순히 배당만 늘린 것이 아니다. 하나금융은 지난해 7,541억 원 규모의 자사주 매입을 완료하며 ‘주식 가치 희석’ 방어에 전력을 다했다. 이를 합산한 총주주환원율은 46.8%로, 전년 대비 9%p나 급등했다.
이는 전통적인 ‘주주환원 강자’인 KB금융과 신한금융의 50%대 목표치에 바짝 다가선 수치다. 금융권 관계자는 “자본여력(CET1)이 상대적으로 열세였던 하나금융이 13.37%라는 견고한 자본 비율을 바탕으로 형님격인 KB·신한과 대등한 수준의 환원 경쟁에 돌입했다는 점이 시장에 강력한 충격을 주고 있다”고 분석했다.
이번 발표에서 가장 눈에 띄는 대목은 하나금융이 조세특례제한법상 ‘고배당 기업’ 요건을 모두 충족했다는 점이다. 전년 대비 배당을 10% 이상 늘리고 배당성향 25% 이상을 달성해야 하는 까다로운 조건을 뚫어냈다.
이는 경쟁사 대비 하나금융만의 강력한 차별점이다. 고배당 기업의 주주는 배당소득에 대해 분리과세 혜택을 받을 수 있기 때문에, 세금에 민감한 ‘큰손’ 개인 투자자와 기관의 수급이 하나금융으로 쏠릴 가능성이 커졌다.
하나금융 관계자는 “정부의 밸류업 정책에 적극 부응하는 동시에, 개인 투자자 유입을 극대화해 주주 구성을 다변화하겠다는 경영진의 전략적 판단”이라고 귀띔했다.
4조 원대 순이익 체력, ‘비이자 이익’이 견인
이 같은 ‘주주환원 파티’가 가능한 바탕에는 역대급 실적이 있었다. 하나금융그룹은 2025년 연결 당기순이익 4조29억 원을 기록하며 마침내 ‘4조 클럽’에 이름을 올렸다. 전년 대비 7.1% 성장한 수치다.
특히 눈여겨볼 대목은 수익의 질이다. 금리 인하 기조 속에서도 비이자 이익이 전년 대비 14.9% 증가한 2조 2,133억 원을 기록하며 효자 노릇을 톡톡히 했다.
특히 하나은행의 비이자 이익은 전년 대비 무려 59.1% 폭증했다. 환율 변동성 속에서도 외환 트레이딩 실적을 극대화한 매매평가익이 전년 대비 48.5% 폭발했고, 퇴직연금과 방카슈랑스 등 자산관리 수수료 역시 견조한 성장세를 보였다. 이는 단순히 대출 이자로 돈을 버는 '천수답 경영'에서 벗어나 수익 구조 다각화에 성공했음을 의미한다.
‘멈추지 않는 소각’… 함영주 강한 의지
시장 분위기를 더욱 뜨겁게 달군 것은 ‘미래 예고’였다. 하나금융은 실적 발표와 동시에 2026년 상반기 4,000억 원 규모의 자사주 매입 및 소각 계획을 전격 발표했다. 1분기와 2분기에 각각 2,000억 원씩 투입해 발행 주식 수를 줄여나가겠다는 복안이다.
이는 보통주자본비율(CET1)을 13.37%라는 안정적인 수준에서 관리해 온 자신감에서 비롯됐다. 하나금융은 “어떠한 시장 불확실성 속에서도 주주가치 제고라는 목표만큼은 흔들림 없이 추진하겠다”며 투자자들에게 강력한 신호를 보냈다.
이번 실적발표에서 하나금융이 보여준 숫자는 시장에 던지는 일종의 ‘선전포고’다. 배당을 늘리고, 자사주를 태워 없애며, 고배당 기업 요건까지 갖춘 것은 국내 금융지주사 중에서도 보기 드문 ‘풀 패키지’ 환원 정책이다.
특히 KB와 신한이 주도하던 환원 경쟁에 하나금융이 '실적'과 '분리과세'라는 두 개의 비수를 들고 뛰어들면서 금융권의 순위 다툼은 더욱 치열해질 전망이다. 함영주 회장이 이끄는 하나금융이 2026년 코스피 랠리의 선봉장이 될 수 있을지, 시장의 모든 눈이 하나금융의 주가 전광판으로 향하고 있다.
*아래는 위 기사를 '구글 번역'으로 번역한 영문 기사의 [전문]입니다. '구글번역'은 이해도 높이기를 위해 노력하고 있습니다. 영문 번역에 오류가 있을 수 있음을 전제로 합니다.<*The following is [the full text] of the English article translated by 'Google Translate'. 'Google Translate' is working hard to improve understanding. It is assumed that there may be errors in the English translation.>
The undisputed leader shaking up South Korea's financial landscape in 2026 was Hana Financial Group. The "value-up" plan promised by Hana Financial Group Chairman Ham Young-joo went beyond mere slogans and proved itself in numbers. Hana Financial Group decided to return an astronomical sum of 1.87 trillion won to shareholders over the past year. This is Hana Financial's bold decision to transform the long-standing "Korea Discount" into a "Korea Premium."
A 1.9 trillion won feast falls short of "record-breaking"... KB and Shinhan are on the verge of catching up
On January 30th, Hana Financial Group's board of directors approved a year-end cash dividend of 1,366 won per share. This brings the total dividend per share that shareholders will receive in 2025 to 4,105 won, a staggering 14% jump from the previous year. The total annual dividend will reach 1.1178 trillion won.
It wasn't just about increasing dividends. Hana Financial Group completed a 754.1 billion won treasury stock buyback last year, fully committed to preventing "stock value dilution." The total shareholder return ratio, calculated as a percentage of total dividends, reached 46.8%, a sharp 9 percentage point increase year-on-year.
This figure brings it very close to the 50% target of traditional "shareholder return powerhouses" KB Financial Group and Shinhan Financial Group. A financial industry insider analyzed, "Hana Financial Group, which had been relatively underserved in terms of capital adequacy (CET1), has now entered the competition for dividends on par with its big brothers KB and Shinhan, based on a robust capital ratio of 13.37%. This has sent a powerful shockwave through the market."
The most notable aspect of this announcement is that Hana Financial Group has met all the requirements for a "high-dividend company" under the Special Tax Treatment and Restrictions Act. It has cleared the stringent requirements of increasing dividends by at least 10% year-on-year and achieving a dividend payout ratio of at least 25%.
This is a strong differentiator for Hana Financial Group compared to its competitors. Since shareholders of high-dividend companies are eligible for separate taxation on dividend income, the likelihood of tax-sensitive "big-money" individual investors and institutions flocking to Hana Financial Group has increased.
A Hana Financial Group official explained, "This is a strategic decision by management to actively respond to the government's value-up policy while maximizing the influx of individual investors to diversify its shareholder base."
A KRW 4 Trillion Net Income Driven by "Non-Interest Income"
This "shareholder return party" is possible thanks to record-breaking performance. Hana Financial Group will finally join the "KRW 4 Trillion Club" by recording KRW 4.029 trillion in consolidated net income in 2025, representing a 7.1% year-on-year growth.
The quality of its earnings is particularly noteworthy. Even amidst the downward interest rate trend, non-interest income surged 14.9% year-on-year to KRW 2.2133 trillion, proving to be a significant boon.
In particular, Hana Bank's non-interest income soared by a staggering 59.1% year-on-year. Despite exchange rate volatility, trading valuation gains, driven by maximizing foreign exchange trading performance, surged 48.5% year-on-year. Asset management fees, including retirement pensions and bancassurance, also showed robust growth. This demonstrates the bank's successful diversification of its revenue stream, moving beyond the traditional "farm management" model of simply profiting from loan interest.
"Never-ending Burn"... Ham Young-joo's Strong Will
What further fueled the market's fervor was a "foreshadowing of the future." Simultaneously with its earnings announcement, Hana Financial Group abruptly announced a plan to repurchase and cancel KRW 400 billion of treasury shares in the first half of 2026. The bank plans to reduce the number of outstanding shares by investing KRW 200 billion each in the first and second quarters. This stems from the confidence gained from maintaining a stable Common Equity Tier 1 (CET1) ratio of 13.37%. Hana Financial Group sent a strong signal to investors, stating, "We will steadfastly pursue our goal of enhancing shareholder value, regardless of market uncertainty."
The numbers presented by Hana Financial Group in this earnings release are a kind of "declaration of war" to the market. Increasing dividends, burning treasury shares, and meeting the requirements for a high-dividend company represent a "full package" return policy, rare even among domestic financial holding companies.
In particular, with Hana Financial Group entering the return strategy race, previously led by KB and Shinhan, armed with the twin daggers of "performance" and "separate taxation," the competition for rankings in the financial sector is expected to intensify. All eyes are on Hana Financial Group, led by Chairman Ham Young-joo, to see whether it can spearhead the KOSPI rally in 2026.
