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브레이크뉴스 문홍철 기자= 꺾일 줄 모르는 고환율 기조에 대한 국내산업 전반의 우려가 커지고 있다. 수출 효과에 대한 기대감보다 원자재 수입비용 및 해외투자비 상승에 따른 부담이 더 크게 작용하는 것으로 보인다.
특히, 트럼프 시대를 맞아 당분간 고환율 지속이 예상되면서 ‘환율리스크’에 대한 업계와 정부의 적극적 대비책 마련이 필요하다는 목소리가 나온다.
22일 대한상공회의소에 따르면 최근 주요 업종별 협회 12곳과 함께 ‘고환율 기조가 주요 산업에 미치는 영향’을 기상도로 표현한 결과, 바이오·반도체·배터리·철강·석유화학·정유·디스플레이·섬유패션·식품산업은 ‘흐림’, 조선·자동차·기계산업은 ‘대체로 맑음’으로 나타났다.
먼저, 제약·바이오산업은 원료의약품 수입의존도가 높고 해외임상시험이 활발하게 이뤄지고 있어 고환율에 따른 비용 부담이 큰 상황이다.
한국바이오협회는 “수출을 주도하고 있는 바이오시밀러·위탁개발생산 업체의 수출분에 대해선 환율 효과가 있기도 하지만, 국내 기업들 대부분은 원료의약품 및 소재부품장비 수입 의존도가 높아 수입 원가가 상승하고, 해외 임상비용 상승 등 R&D 투자비용이 증가하고 있어 이중고를 겪고 있다”고 토로했다.
철강업은 수요산업 부진에 따른 수출단가 인하, 높은 원자재 수입비중으로 인한 어려움이 큰 실정이다.
한국철강협회는 “철강 수요산업 부진 및 중국 과잉생산에 따른 수출단가 인하로 환율상승의 혜택도 제한받는 상황에서 철광석, 연료탄 등 거의 전량 수입하는 원자재 부담마저 높은 상황”이라면서도 냉연·강관 등 수출비중이 높은 일부 품목 중심으로 기대감을 비치기도 했다.
석유화학산업은 나프타 등 원재료 가격 상승과 업황 악화를 가장 큰 부담요인으로 꼽았다. 국내 석유화학업계는 기초 원료를 전량 수입에 의존하고 있다.
한국화학산업협회는 “환율상승이 석유화학 매출 증가 및 무역수지 개선요인으로 작용하나, 글로벌 공급과잉에 따른 수급 불균형 등 업황 부진 상황을 고려할 때 환율상승이 수출 증대와 수익성 개선에 미치는 영향은 제한적이다”고 평가했다.
정유산업은 주요국 경기부진과 수출경쟁 심화로 작년 하반기부터 업황이 좋지 못한 가운데, 업계에서는 고환율 지속에 따른 채산성 및 재무구조 악화를 우려하고 있다.
대한석유협회는 “원유수입 시 은행이 우선 수입처에 대금을 지급하고 일정기간 후 정유사가 은행에 대금을 상환하는 구조인데, 환차손이 발생해 경영환경 악화가 우려된다”며 “위기 상황이 지속된다면 설비가동률과 투자 축소 가능성 얘기까지 나오는 상황이다”고 전했다.
반도체산업은 고환율에 따른 제조원가 및 해외투자비 상승을 우려했다.
고종완 한국반도체산업협회 전략기획실장은 “반도체는 우리나라 수출의 약 20%를 차지하는 대표적인 수출품목이고 달러결제 비중도 높아 환율상승에 따른 단기적 매출 증대 효과는 분명 존재한다”면서도 “반도체분야 소재부품장비의 국산화율이 30% 수준으로 생산원가가 증가하고, 국내 주요기업이 미국 등 해외 반도체 제조공장 설립에 투자하기 때문에 이런 효과가 상쇄된다”고 진단했다.
배터리산업 역시 대규모 해외투자에 따른 외화부채와 리튬, 흑연 등 핵심 원자재의 높은 해외 의존도로 인해 우려를 표했다.
김승태 한국배터리협회 정책지원실장은 “고환율에 따라 시설 투자비용과 수입 원자재 비용부담이 증가하고 있다”며 “단, 핵심광물 가격은 공급과 수요에 의해 결정되는 측면이 크고, 배터리업체 역시 광물과 배터리의 판매가격을 연동하는 계약을 통해 환손실을 만회하려는 노력 중이다”고 말했다.
디스플레이산업도 ‘흐림’으로 전망됐다. 한국디스플레이산업협회는 “현재 추진중인 베트남 등 해외 제조공장의 건설비와 장비 구매액이 늘면서 업계부담이 커지고, 국내에선 노광장비 등 수입의존도가 높은 소재부품장비의 구매비용이 증가한다”고 우려했다.
단, 디스플레이 산업의 경우 수요기업의 사전주문을 받아 생산하는 방식으로 수출량 변동이 적어 환율상승 시 일부 긍정적인 측면도 있다고 분석했다.
섬유패션산업은 10인 미만의 영세업자가 많아 환율상승에 따른 타격에 더 민감할 것으로 보인다.
한국섬유산업연합회는 “10인 이상의 섬유패션업체 수는 전체의 약 8%에 불과할 정도로 영세사업자가 많다”며 “원부자재 수입 비중이 높은 중소업체는 고환율 지속 시 수입 단가 상승에 따른 채산성 및 수익성 악화로 생산 부진이 더욱 심화될 수 있다”고 진단했다.
식품산업도 원자재가격 상승부담을 첫 손에 꼽았다. 국내 식품제조업의 국산 원재료 사용 비중은 31.8%로 밀, 대두, 옥수수, 원당 등 주요 원재료 대부분을 수입에 의존하고 있다. 수입 원자재값이 상승하면 제품가격 인상 압력도 커지지만 현실적으로 단기간내 식료품 가격상승으로 반영하기는 어려운 상황이다.
한국식품산업협회는 “현 상태의 고환율이 지속되면 판매가격 인상이 불가피하다”며 “이에 더해 최근 입법발의돼 논의 중인 ‘GMO 완전표시제’가 도입될 경우 대두, 옥수수 등 Non-GMO 원료확보에 따른 가격상승으로 1, 2, 3차 가공품들의 가격상승이 이어질 것이다. 주요 식품 원자재의 수입 관세를 일시적으로 인하하는 등의 조치가 필요하다”고 강조했다.
반면, 고환율의 긍정적 측면을 더 크게 보는 곳은 수출비중이 높은 조선, 자동차, 기계산업이었다.
하지만, 이들 역시 고환율이 장기화될 경우 원가상승에 따른 판매가 상향, 수요시장 위축, 물류비 상승 등 역풍을 우려하고 있었다.
조선업은 작년 1~3분기 전체 수주량 중 96.3%가 해외수출 물량일 만큼 수출비중이 크다. 또한, 계약 후 대금의 상당량이 선박인도 시점에 결제되어 환율상승으로 인한 차익이 기대된다.
그러나, 조선사별 환헤지 비중이 상이하여 최근 고환율 기조로 인해 해외기자재 사용률과 라이선스 비용 상승으로 환율상승 효과가 제한되는 경우도 있을 것으로 보인다.
한국조선해양플랜트협회는 “LNG운반선의 핵심설비인 화물창 기술을 해외에 의존하고 있어 산업계의 비용부담이 커질 수 있다”고 전했다.
국내 생산의 67%를 수출하는 자동차산업도 환율상승 시 일부 완성차는 단기적으로 영업이익이 개선된다.
한국자동차모빌리티산업협회는 “주요 완성차업체의 경우 글로벌 생산의 50% 이상을 현지 생산하는 체계를 갖춰 환율변동 영향이 상대적으로 적다”면서도 “고환율 장기화시 오히려 부품수입가·에너지 비용·해상운임비 상승 등 원가상승 압박으로 환율상승의 긍정적 효과가 반감되는 한편, 부품업계의 어려움이 가중되고 고환율로 인한 국내 소비자들의 구매력 약화로 인한 자동차 내수시장이 위축될 수 있다”고 우려했다.
기계산업은 수출위주의 산업구조, 수입 원자재에 대한 영향을 적게 받는 특성에 따라 환율상승에 따른 이익을 기대했다. 산업연구원 보고서(2024년 3월)에 따르면 기계장비의 수입의존도는 0.134로 ICT(0.236) 등 타 산업 대비 낮다.
한국기계산업진흥회는 “그럼에도 고환율이 지속되면 원자재 조달비용 증가, 투자 감소 등으로 수입이 수출보다 크게 주는 불황형 흑자가 발생할 수 있다”고 예상했다.
이종명 대한상의 산업혁신본부장은 “이제 막 출범한 트럼프 2기에서 관세인상, 금리인하 속도조절 등이 시행되면 당분간 고환율이 지속될 것”이라며 “국내 경제가 고환율 파고에 휩쓸리지 않게끔 환헤지 등을 위한 기업의 노력과 더불어 미국 등 주요국과 통화 스와프라인 확대 추진, 환율 피해 산업에 긴급 운영 자금 및 금융지원 제공 등 정부의 적극적 역할이 필요하다”고 말했다.
break9874@naver.com
*아래는 위 기사를 '구글 번역'으로 번역한 영문 기사의 [전문]입니다. '구글번역'은 이해도 높이기를 위해 노력하고 있습니다. 영문 번역에 오류가 있을 수 있음을 전제로 합니다.<*The following is [the full text] of the English article translated by 'Google Translate'. 'Google Translate' is working hard to improve understanding. It is assumed that there may be errors in the English translation.>
High exchange rate hits major industries.. Most sectors except shipbuilding, automobiles, and machinery are ‘cloudy’
Concerns are growing across the domestic industry about the persistent high exchange rate trend. It seems that the burden of increased raw material import costs and overseas investment costs is greater than expectations of export effects.
In particular, as the Trump era approaches and the high exchange rate is expected to continue for the time being, there are voices calling for active countermeasures by the industry and the government to prepare for ‘exchange rate risk.’
According to the Korea Chamber of Commerce and Industry on the 22nd, the results of a recent weather map of the ‘impact of the high exchange rate trend on major industries’ with 12 major industry associations showed that the bio, semiconductor, battery, steel, petrochemical, oil refining, display, textile and fashion, and food industries were ‘cloudy,’ while the shipbuilding, automobile, and machinery industries were ‘generally clear.’
First, the pharmaceutical and bio industries are highly dependent on imports of raw pharmaceutical ingredients and are actively conducting overseas clinical trials, so they are facing a large cost burden due to the high exchange rate.
The Korea Biotechnology Industry Organization said, “Although there is an exchange rate effect on the exports of biosimilar and contract development manufacturing companies that are leading exports, most domestic companies are highly dependent on imports of raw pharmaceuticals and materials, parts, and equipment, which is causing an increase in import costs and an increase in overseas clinical costs, leading to a double whammy.”
The steel industry is facing great difficulties due to the decline in export prices caused by the sluggish demand industry and the high proportion of imported raw materials.
The Korea Iron and Steel Association said, “In a situation where the benefits of the exchange rate increase are limited due to the sluggish demand industry and the decline in export prices caused by China’s overproduction, the burden of raw materials such as iron ore and coal, which are almost entirely imported, is also high,” but also expressed expectations centered on some items with a high export proportion such as cold rolled steel and steel pipes.
The petrochemical industry cited the rise in raw material prices such as naphtha and the deterioration of business conditions as the biggest burden factors. The domestic petrochemical industry is entirely dependent on imports for basic raw materials.
The Korea Chemical Industry Association evaluated that “Although the exchange rate increase is a factor in increasing petrochemical sales and improving the trade balance, considering the sluggish business conditions such as the supply and demand imbalance due to global oversupply, the impact of the exchange rate increase on increasing exports and improving profitability is limited.”
The oil refining industry has been struggling since the second half of last year due to the economic slowdown in major countries and intensifying export competition, and the industry is concerned about the deterioration of profitability and financial structure due to the continued high exchange rate.
The Korea Petroleum Association reported that “when importing crude oil, banks first pay the importer and the oil refinery company repays the bank after a certain period of time, but there are concerns that the management environment will worsen due to the exchange rate loss,” and “If the crisis situation continues, there is talk of facility operation rates and the possibility of reducing investment.”
The semiconductor industry is concerned about the increase in manufacturing costs and overseas investment due to the high exchange rate.
Koh Jong-wan, director of the Strategy Planning Division of the Korea Semiconductor Industry Association, said, “Semiconductors are a representative export item that accounts for about 20% of our country’s exports, and the proportion of dollar settlement is also high, so there is a clear short-term increase in sales due to the rise in the exchange rate,” but diagnosed, “The domestic production rate of semiconductor materials, components, and equipment is at the level of 30%, which increases production costs, and major domestic companies are investing in establishing overseas semiconductor manufacturing plants in the US and other countries, so this effect is offset.”
The battery industry also expressed concerns due to foreign currency debt resulting from large-scale overseas investment and high dependence on overseas markets for key raw materials such as lithium and graphite.
Kim Seung-tae, director of the Policy Support Division of the Korea Battery Association, said, “Facility investment costs and the cost burden of imported raw materials are increasing due to the high exchange rate.” He added, “However, the price of key minerals is largely determined by supply and demand, and battery companies are also trying to recover foreign exchange losses through contracts that link the sales prices of minerals and batteries.”
The display industry is also expected to be ‘cloudy.’ The Korea Display Industry Association expressed concern, saying, “As the construction costs and equipment purchase amounts for overseas manufacturing plants currently underway in Vietnam and elsewhere increase, the burden on the industry will increase, and in Korea, the purchase costs of materials, components, and equipment with a high dependence on imports, such as exposure equipment, will increase.”
However, in the case of the display industry, since production is done by receiving advance orders from demand companies, there are few fluctuations in export volumes, so there are some positive aspects to the exchange rate increase.
The textile and fashion industry is expected to be more sensitive to the impact of the exchange rate increase, as there are many small businesses with less than 10 employees.
The Korea Federation of Textile Industries diagnosed, “The number of textile and fashion companies with 10 or more employees is only about 8% of the total, so there are many small businesses.” “Small and medium-sized businesses with a high proportion of raw material imports may see their production slump worsen due to deterioration in profitability and profitability due to the increase in import prices if the exchange rate continues to be high.”
The food industry also cited the burden of rising raw material prices as the first priority. The domestic food manufacturing industry uses 31.8% of domestic raw materials, and most of the major raw materials such as wheat, soybeans, corn, and raw sugar are imported. If the price of imported raw materials rises, the pressure to raise product prices will also increase, but realistically, it is difficult to reflect this in the short term as food prices rise.
The Korea Food Industry Association emphasized, “If the current high exchange rate continues, a price increase is inevitable,” and “In addition, if the ‘GMO complete labeling system’ that has recently been proposed and is under discussion is introduced, the price of primary, secondary, and tertiary processed products will continue to rise due to the increase in prices caused by securing non-GMO raw materials such as soybeans and corn. Measures such as temporarily lowering import tariffs on major food raw materials are necessary.”
On the other hand, the shipbuilding, automobile, and machinery industries, which have a high export ratio, saw the positive aspects of the high exchange rate more clearly.
However, these industries were also concerned about the backlash from increased sales prices due to increased costs, shrinking demand markets, and increased logistics costs if the high exchange rate continues.
The shipbuilding industry has a large export ratio, with 96.3% of total orders received in the first to third quarters of last year being for overseas exports. In addition, a significant portion of the payment after the contract is paid at the time of vessel delivery, so profits are expected due to the exchange rate increase.
However, since the exchange rate hedging ratio varies by shipbuilder, the recent high exchange rate trend is likely to limit the effect of the exchange rate increase due to the increase in overseas equipment usage and license costs.
The Korea Shipbuilding & Offshore Plant Association reported, “Since we depend on overseas cargo hold technology, which is a core facility for LNG carriers, the cost burden on the industry may increase.”
The automobile industry, which exports 67% of its domestic production, also sees short-term operating profits for some finished vehicles when the exchange rate increases.
The Korea Automobile Mobility Industry Association said, “Major automakers have a system in which more than 50% of their global production is produced locally, so the impact of exchange rate fluctuations is relatively small,” but also expressed concern that “if the exchange rate remains high for a long time, the positive effects of the exchange rate increase will be halved due to increased cost pressures such as increased parts import prices, energy costs, and shipping costs, while the difficulties of the parts industry will increase and the domestic automobile market may shrink due to the weakening purchasing power of domestic consumers caused by the high exchange rate.”
The machinery industry expected to benefit from the exchange rate increase due to its export-oriented industrial structure and characteristics that are less affected by imported raw materials. According to a report by the Korea Institute for Industrial Economics and Trade (March 2024), the import dependency of machinery equipment is 0.134, which is lower than that of other industries such as ICT (0.236).
The Korea Machinery Industry Promotion Association predicted that “if the exchange rate continues to remain high, imports may exceed exports due to increased raw material procurement costs and decreased investment, resulting in a recession-type surplus.”
Lee Jong-myeong, head of the Korea Chamber of Commerce and Industry’s Industrial Innovation Division, said, “If tariff increases and interest rate cuts are adjusted in the second term of the just-launched Trump administration, the high exchange rate will continue for the time being.” He added, “In order to prevent the domestic economy from being swept away by the wave of high exchange rates, the government needs to play a proactive role, including efforts by companies to hedge against foreign exchange risks, expanding currency swap lines with major countries such as the U.S., and providing emergency operating funds and financial support to industries affected by the exchange rate.”
