 ▲ 한화에어로-한화에너지 주식 거래 © 한화그룹 |
브레이크뉴스 문홍철 기자= 한화에어로스페이스는 8일 유상증자 정정공시를 통해 △한화에너지 △한화임팩트파트너스 △한화에너지싱가폴 등 3개사(한화에너지)가 참여하는 ‘제3자 배정 유상증자’를 검토하고 있다고 밝혔다. 주주배정 유상증자 규모를 3조6000억원에서 2조3000억원으로 축소했다는 내용이다.
이 방안이 시행되면 한화오션 지분 거래로 한화에어로에서 한화에너지로 건너간 1조3000억원이 한화에어로로 돌아가게 된다. 즉, 대주주의 희생을 통해 소액주주들에게 실질적인 이익이 돌아가도록 하는 조치로, 이달 내에 시가로 주식을 매수할 수 있는 방안이다. 한화에어로의 주주배정 유상증자에 참여하는 소액주주들은 15% 할인 가격으로 주식을 살 수 있다.
한화에너지의 1조3000억원이 한화에어로로 원상복귀 할 경우 “김승연 회장의 세 아들이 한화그룹 대주주로서 1조3000억원을 경영권 승계자금으로 사용한다”는 세간의 오해와 억측은 불식될 것이라고 한화그룹은 설명했다.
한화에어로 손재일 대표는 “순수하게 사업 목적상 한화오션 지분을 인수했고, 주주배정 유상증자를 추진했지만 이를 경영권 승계와 연결시켜 해석하는 일부 여론이 있다는 사실도 잘 안다”며 “불필요한 논란에서 벗어나 본연의 사업에 집중하기 위한 방안을 모색하고 있다”고 설명했다.
또한, 한화그룹은 “한화에어로가 지난달 3조6000억원 규모 유상증자를 발표한 이유는 더 큰 사업 성과를 내기 위해 필수적이고 시급한 해외 투자가 목적이었다”고 강조했다.
한화그룹에 따르면 한화에어로와 한화오션이 글로벌 사업 경쟁력 확보를 위해서는 모회사-자회사 간 강한 결속력을 바탕으로, ‘육해공 패키지 영업’을 하는 게 필수적이다.
일롈로, 입찰 규모가 수십 조원에 달하는 폴란드, 사우디, 캐나다 잠수함 수주전에서 한화오션은 모회사 한화에어로의 방산 무기체계를 포함하는 ‘육해공 통합 솔루션’으로 경쟁해야 승산이 있다. 한화에어로의 탄탄한 재무구조와 글로벌 네트워크는 자회사 한화오션의 수주 경쟁력 향상에 큰 보탬이 되기 때문이다.
한화에어로도 육상 위주 포트폴리오에 해양방산 자회사의 역량이 더해져야 경쟁 입찰에서 시너지를 낼 수 있다. 통합 방산 시스템 구축으로 해외 경쟁 업체들보다 높은 기업가치를 평가받을 수 있게 되는 것이다.
지난해 한화오션이 호주 호위함 사업 수주전(신형 호위함 11척, 약 10조원 규모)에서 실패한 이유도 육해공 통합 패키지 솔루션 시너지에 대한 설명과 설득이 부족했기 때문이란 분석이다.
이에 한화에어로는 모회사-자회사간 결속력을 강화하고 기업가치를 끌어올리기 위해 한화오션 지분 추가 취득이 필요하다고 판단, 지난 2월 한화오션 지분을 매입했다.
한화에어로는 2월 10일 당일 종가(주당 5만8100원) 기준으로 한화에너지 등이 보유한 한화오션 지분 7.3% 인수를 결정했다. 이후 주가는 4월 7일 종가 기준 한화에어로는 55.6%(41만3000원→64만2000원), 한화오션은 7.6%(5만8100원→6만2500원) 상승했다.
특히, 한화에어로는 △폴란드 등 유럽 현지 생산거점 확보 및 중동지역 조인트벤처 설립, 해외 조선소와 친환경 해운 사업(6조2700억원) △신규 시장 진출 위한 연구개발(1조5600억원) △지상 방산 인프라 투자(2조2900억원) △항공우주사업 인프라 구축(9500억원) 등에 중장기적으로 약 11조원의 투자를 계획하고 있다. 이 중 유상증자로 3조6000억원을 조달하고, 나머지 7조4000억원은 향후 영업 현금흐름과 금융기관 차입 등을 통해 마련할 계획이다.
한화그룹 관계자는 “지금은 향후 1~2년 내 영업 현금흐름을 훨씬 초과하는 대규모 투자 소요가 예상되는 상황에서 뒤처지지 않고 생존하기 위한, 회사의 명운을 가를 중요한 시점”이라며 “유럽의 방산 블록화가 완성되는 시점보다 빨리 폴란드를 포함한 유럽 여러 국가에 현지 생산시설을 단독 또는 합작으로 구축하지 않으면 유럽시장 진입 자체가 차단될 위험이 분명하다”고 말했다.
break9874@naver.com
*아래는 위 기사를 '구글 번역'으로 번역한 영문 기사의 [전문]입니다. '구글번역'은 이해도 높이기를 위해 노력하고 있습니다. 영문 번역에 오류가 있을 수 있음을 전제로 합니다.<*The following is [the full text] of the English article translated by 'Google Translate'. 'Google Translate' is working hard to improve understanding. It is assumed that there may be errors in the English translation.>
Hanwha Aero, legacy from 3.6 trillion won to 2.3 trillion won...review of 3rd party allocation of reduced portion
On the 8th, Hanwha Aerospace announced through a paid-in capital increase correction disclosure that it is reviewing a ‘third-party allocation paid-in capital increase’ involving three companies (Hanwha Energy): Hanwha Energy, Hanwha Impact Partners, and Hanwha Energy Singapore. The content is that the size of the paid-in capital increase for shareholders has been reduced from KRW 3.6 trillion to KRW 2.3 trillion.
If this plan is implemented, the KRW 1.3 trillion that was transferred from Hanwha Aerospace to Hanwha Energy through the Hanwha Ocean stake transaction will return to Hanwha Aerospace. In other words, this is a measure to ensure that small shareholders receive actual benefits through the sacrifice of major shareholders, and it is a plan to purchase stocks at market price within this month. Small shareholders participating in Hanwha Aerospace’s paid-in capital increase for shareholders can purchase stocks at a 15% discount.
Hanwha Group explained that if Hanwha Energy’s 1.3 trillion won is restored to Hanwha Aero, the public misunderstanding and speculation that “Chairman Kim Seung-yeon’s three sons are using the 1.3 trillion won as management succession funds as major shareholders of Hanwha Group” will be dispelled.
Hanwha Aero CEO Son Jae-il explained, “We acquired Hanwha Ocean’s shares purely for business purposes and promoted a paid-in capital increase through shareholder allocation, but we are well aware that some public opinion interprets this as a management succession,” and “We are seeking ways to avoid unnecessary controversy and focus on our original business.”
In addition, Hanwha Group emphasized, “The reason Hanwha Aero announced a paid-in capital increase worth 3.6 trillion won last month was for essential and urgent overseas investment to achieve greater business performance.” According to Hanwha Group, in order for Hanwha Aerospace and Hanwha Ocean to secure global business competitiveness, it is essential to conduct ‘land, sea, and air package sales’ based on strong solidarity between parent and subsidiary companies.
For example, in the submarine bids in Poland, Saudi Arabia, and Canada, which are worth tens of trillions of won, Hanwha Ocean must compete with its ‘land, sea, and air integrated solution’ that includes its parent company Hanwha Aerospace’s defense weapon systems to have a chance of winning. This is because Hanwha Aerospace’s solid financial structure and global network greatly contribute to improving its subsidiary Hanwha Ocean’s competitiveness in winning bids.
Hanwha Aerospace can also create synergy in competitive bidding by adding the capabilities of its marine defense subsidiary to its land-based portfolio. By establishing an integrated defense system, it will be able to be evaluated as having a higher corporate value than its overseas competitors.
The analysis is that the reason Hanwha Ocean failed to win the bid for the Australian frigate project (11 new frigates, approximately KRW 10 trillion) last year was because of a lack of explanation and persuasion regarding the synergy of the land, sea, and air integrated package solution.
Accordingly, Hanwha Aerospace judged that additional acquisition of Hanwha Ocean shares was necessary to strengthen the solidarity between the parent company and the subsidiary and to increase corporate value, and purchased Hanwha Ocean shares in February.
Based on the closing price on February 10 (KRW 58,100 per share), Hanwha Aerospace decided to acquire 7.3% of Hanwha Ocean shares held by Hanwha Energy and others. Since then, the stock price has increased by 55.6% (KRW 413,000 → KRW 642,000) for Hanwha Aerospace and by 7.6% (KRW 58,100 → KRW 62,500) for Hanwha Ocean based on the closing price on April 7.
In particular, Hanwha Aerospace plans to invest approximately KRW 11 trillion in the mid- to long-term, including securing local production bases in Europe, including Poland, establishing joint ventures in the Middle East, overseas shipyards and eco-friendly shipping businesses (KRW 6.27 trillion), R&D for entering new markets (KRW 1.56 trillion), ground defense infrastructure investment (KRW 2.29 trillion), and aerospace infrastructure construction (KRW 950 billion). Of this, KRW 3.6 trillion will be raised through paid-in capital increase, and the remaining KRW 7.4 trillion will be secured through future operating cash flow and borrowings from financial institutions. A Hanwha Group official said, “Now is a critical time for the company’s fate to survive without falling behind in a situation where large-scale investment requirements that far exceed operating cash flow are expected in the next 1-2 years,” adding, “If we do not establish local production facilities in several European countries, including Poland, either independently or jointly, before the European defense bloc is completed, there is a clear risk that we will be blocked from entering the European market.”
