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브레이크뉴스 최애리 기자= 기업회생 절차를 밟고 있는 홈플러스가 결국 새 주인 찾기에 나선다. 계속 운영하는 방안보다 청산가치가 계 더 높게 나왔기 때문이다.
홈플러스의 계속기업가치(향후 10년간 영업을 통해 벌어들이는 잉여현금흐름의 현재가치)가 약 2조5000억원에 달함에도, 청산가치(약 3조7000억원)가 약 1조2000억원 더 높은 이유는 자산(6조8000억원)이 부채(2조9000억원)보다 약 4조원 가량 많기 때문이다.
이에 홈플러스는 법원이 지정한 조사위원인 삼일회계법인의 권고에 따라 13일 법원에 ‘인가 전 M&A’를 신청할 계획이라고 밝혔다. 단, 홈플러스는 청산가치보다 계속기업가치가 더 높다고 보고, 이 부분에 대한 의견서를 법원에 제시할 예정이다.
법원이 이를 승인할 경우, 현재 7월 10일로 예정돼 있는 회생계획안 제출 시기는 M&A 완료 후로 미뤄진다.
홈플러스의 대주주인 MBK파트너스는 홈플러스 매각에 최선을 다한다는 입장이다.
MBK파트너스는 “홈플러스는 청산을 피하고, 회생을 계속할 수 있는 ‘인가 전 M&A’를 진행하고자 한다”며 “MBK 파트너스는 이와 같은 홈플러스의 결정을 지지하고 지원하겠다”고 밝혔다.
이어 “인가 전 M&A는 구주를 매각하는 통상적인 M&A와는 달리 신주를 발행해 새로운 인수인이 대주주가 되는 구조”라면서 “이 경우, MBK파트너스가 보유한 2조5000억원 규모의 홈플러스 보통주는 무상소각된다. MBK파트너스는 경영권을 비롯 모든 권리를 내려 놓고, 아무런 대가 없이 새로운 매수자의 홈플러스 인수 지원을 위해 최선의 노력을 기울이겠다”고 강조했다.
또한, “인가 전 M&A가 이뤄질 경우, 홈플러스는 인수인으로부터 유입된 자금을 활용해 회생채권 등을 변제하고, 대폭 부채가 감축된 상태로 정상회사로 경영될 것이다”고 부연했다.
한편, 홈플러스가 M&A를 할 적절한 인수자를 찾지 못하면 결국 청산 절차에 돌입 할 것으러 예상된다.
break9874@naver.com
*아래는 위 기사를 '구글 번역'으로 번역한 영문 기사의 [전문]입니다. 구글번역'은 이해도 높이기를 위해 노력하고 있습니다. 영문 번역에 오류가 있을 수 있음을 전제로 합니다.<*The following is [the full text] of the English article translated by 'Google Translate'. 'Google Translate' is working hard to improve understanding. It is assumed that there may be errors in the English translation.>
Homeplus finally finds a new owner..MBK Partners “We will do our best to support the acquisition”
Homeplus, which is undergoing corporate rehabilitation procedures, is finally looking for a new owner. This is because the liquidation value is higher than the continued operation plan.
Although Homeplus’ going concern value (the present value of the surplus cash flow earned through operations for the next 10 years) is approximately KRW 2.5 trillion, the liquidation value (approximately KRW 3.7 trillion) is approximately KRW 1.2 trillion higher because its assets (KRW 6.8 trillion) are approximately KRW 4 trillion more than its liabilities (KRW 2.9 trillion).
Accordingly, Homeplus announced on the 13th that it plans to apply for ‘pre-approval M&A’ to the court following the recommendation of Samil Accounting Corporation, an investigation committee appointed by the court. However, Homeplus believes that the going concern value is higher than the liquidation value and plans to submit an opinion paper on this matter to the court.
If the court approves this, the submission of the rehabilitation plan, currently scheduled for July 10, will be postponed until after the M&A is completed.
MBK Partners, the major shareholder of Homeplus, is doing its best to sell Homeplus.
MBK Partners stated, “Homeplus wants to proceed with a ‘pre-approval M&A’ to avoid liquidation and continue rehabilitation,” and “MBK Partners will support and assist Homeplus’ decision.”
He continued, “Unlike a typical M&A where existing stocks are sold, pre-approval M&A is structured in such a way that new stocks are issued and the new buyer becomes the major shareholder.” He emphasized, “In this case, the 2.5 trillion won worth of Homeplus common stocks held by MBK Partners will be burned without compensation. MBK Partners will give up all rights, including management rights, and do its best to support the new buyer’s acquisition of Homeplus without any compensation.”
In addition, he added, “If M&A is conducted before approval, Homeplus will use the funds received from the acquirer to repay rehabilitation bonds, etc., and will be managed as a normal company with significantly reduced debt.”
Meanwhile, if Homeplus fails to find a suitable acquirer for M&A, it is expected that it will eventually enter liquidation procedures.
