 ▲ 신한라이프는 5000억원 규모의 후순위채 발행 절차를 성공적으로 완료했다고 최근 밝혔다. |
신한라이프(대표이사 사장 이영종)가 5,000억 원 규모의 후순위채를 역대급 흥행 속에 발행하며 보험업계 자본시장에 강력한 활력을 불어넣었다. 지난 5월 27일 진행된 수요예측에서 총 1조 2,000억 원 규모의 자금이 몰리며 약 2.4배의 경쟁률을 기록, 시장의 이목을 집중시켰다.
이번 발행은 오는 8월 콜옵션이 도래하는 기존 3,000억 원 규모 신종자본증권 상환에 대비한 선제적 자본 전략으로, 급변하는 금융 환경 속에서도 신한라이프의 재무 안정성과 투자 매력도가 뚜렷하게 입증됐다.
이번 후순위채의 발행 금리는 3.40%, 국고채 5년물(2.472%) 대비 92.8bp의 스프레드를 적용했다. 이는 동종 업계 및 주요 금융기관들의 최근 발행 사례보다 절대금리 약 70bp, 스프레드 약 40bp 낮은 수준으로, 시장 평균을 크게 웃도는 조건으로 평가받는다.
실제로 신한라이프는 2021년 이후 생보업계 최초로 3%대 금리 수준의 후순위채 발행에 성공했다. 콜옵션 미행사 우려 등으로 인해 보수적 분위기가 감도는 가운데 이뤄낸 흥행이라는 점에서 자본시장에서의 신뢰를 상징하는 사례로 꼽힌다.
신한라이프는 이번 성공의 배경으로 차별화된 ‘TOP2 전략’, 우수한 지급여력, 신용등급, 시장에 대한 정확한 타이밍 전략 등을 꼽는다.
이 같은 조건들은 투자자 입장에서 신뢰할 수 있는 중위험·중수익 투자처로 신한라이프를 매력적으로 만들었다.
신한라이프 관계자는 “최근 보험업계 자본조달 시장 경색 우려에도 불구하고, 신한라이프는 투자자들에게 깊은 신뢰를 얻으며 성공적인 자금 조달에 나섰다”면서, “앞으로도 선제적이고 유연한 자본 전략을 통해 지속가능한 경영 기반을 강화해 나갈 것”이라고 밝혔다.
*아래는 위 기사를 '구글 번역'으로 번역한 영문 기사의 [전문]입니다. '구글번역'은 이해도 높이기를 위해 노력하고 있습니다. 영문 번역에 오류가 있을 수 있음을 전제로 합니다.<*The following is [the full text] of the English article translated by 'Google Translate'. 'Google Translate' is working hard to improve understanding. It is assumed that there may be errors in the English translation.>
Shinhan Life's ₩500 Billion Subordinated Bond Issuance a Record-Breaking Success
-₩1.2 Trillion Demand for Subordinated Bonds a 'Huge Hit,' Injecting Unprecedented Vitality into the Insurance Capital Market-
Shinhan Life (CEO Lee Young-jong) has issued ₩500 billion in subordinated bonds with record-breaking success, injecting powerful vitality into the insurance industry's capital market. The demand forecast, conducted on May 27th, saw a total of ₩1.2 trillion in bids, resulting in a competition ratio of approximately 2.4 times, drawing significant market attention.
This issuance is a proactive capital strategy in anticipation of the redemption of existing ₩300 billion hybrid capital securities whose call option matures in August. It clearly demonstrates Shinhan Life's financial stability and investment attractiveness even amidst a rapidly changing financial environment.
The issuing interest rate for these subordinated bonds was 3.40%, applying a spread of 92.8 basis points (bp) above the 5-year Korean Treasury Bond (2.472%). This is approximately 70bp lower in absolute interest rate and about 40bp lower in spread compared to recent issuances by peer companies and major financial institutions, making it a significantly more favorable condition than the market average.
In fact, Shinhan Life successfully issued subordinated bonds at a 3% interest rate level, a first in the life insurance industry since 2021. This success, achieved amidst a conservative atmosphere due to concerns about the non-exercise of call options, is considered a symbol of trust in the capital market.
Shinhan Life attributes this success to its differentiated 'TOP2 Strategy,' excellent solvency, credit rating, and precise timing strategy in the market.
These factors made Shinhan Life an attractive and reliable medium-risk, medium-return investment opportunity for investors.
A Shinhan Life official stated, "Despite recent concerns about tightening capital markets in the insurance industry, Shinhan Life successfully raised funds by earning deep trust from investors. We will continue to strengthen our sustainable management foundation through proactive and flexible capital strategies."
