 ▲ 코스피가 전 거래일(2412.96)보다 0.44포인트(0.02%) 내린 2412.52에 개장한 27일 오전 중구 하나은행 딜링룸 전광판에 지수가 표시되고 있다. 코스닥지수는 전 거래일(789.93)보다 0.32포인트(0.04%) 하락한 789.61에 거래를 시작했다. 원·달러 환율은 전 거래일(1307.6원)보다 3.4원 오른 1311.0원에 출발했다. 2022.07.27. |
브레이크뉴스 최애리 기자= 미국 연방준비제도(Fed·연준)가 28일(현지시간) 기준금리를 지난달에 이어 0.75%포인트 인상하는, 이른바 '자이언트 스텝'을 또 다시 단행했다.
미 연준이 기준금리를 2개월 연속 75bp 올리면서 미국 금리가 국내 금리보다 높은 한·미 금리가 역전됐다. 이에 따라 외국 자본 유출, 물가급등, 경기침체 우려 등이 한국 경제를 압박하기 시작했다.
이날 CNN 보도에 따르면 미국 연준은 27일(현지시간) 열린 연방공개시장위원회(FOMC)에서 기준금리를 0.75%포인트 올렸다.
당초 기준금리가 연 1.75%에서 연 2.50%로 올라, 한국 기준금리인 연 2.25%보다 0.25%포인트 높아졌다. 한미금리 역전은 코로나19 확산 사태 직전인 2020년 2월 이후 2년 6개월 만이다.
일반적으로 한미금리가 역전되면 국내 경제에는 악재로 받아들인다. 금리가 역전되면 원화 가치가 상대적으로 하락하고 외국인 투자자들은 한국 주식과 채권 수익률이 떨어지니 자금을 본국으로 빼내갈 가능성이 커진다. 외국 자본이 유출되면 다시 원 ·달러 환율 상승 요인으로 작용한다.
환율이 오르면 수입 물가가 오르며 무역수지가 악화되고, 수입 원가 상승으로 인한 국내 물가 상승까지 부추긴다.
또 한국은행은 미국에 발맞춰 기준금리 인상으로 대응하게 되면 대출이자 상승 등으로 인한 소비 위축이 발생, 경기 침체에 빠질 가능성이 커진다.
다만 정부는 외국 자본 유출은 현실화될 가능성은 낮게 보고 있다.
이창용 한은 총재는 지난 13일 기자간담회에서 "한미 금리 역전 자체가 문제가 된다고 생각하지 않는다"면서 "과거에도 금리 역전이 된 경우가 세 차례가 있었다. 단순히 격차가 얼마나 벌어지는지 보다는 (미국 금리 인상이) 신흥국으로 어떤 파급 효과와 외환시장에 미치는 영향을 보고 판단해야 한다"고 했다.
추경호 경제부총리겸 기획재정부 장관은 지난 25일 기자간담회에서 "단순히 한미 금리가 역전됐다고 외국 자금 유출을 예상하기는 어렵지 않겠냐는 생각"이라며 "지금 우리의 대외신인도나 경제 기초 여건을 보면 자금 유출 가능성은 별로 없다고 본다"고 말했다.
다만 경기 침체에 대해선 우려하고 있는 분위기다.
김용준 국제금융센터 시장모니터링본부장은 "자본유출 보다는 글로벌 인플레이션 장기화에 따른 각국 중앙은행의 공격적 대응으로 경기침체가 가시화 될 가능성에 더 유의해야 한다"고 지적했다.
조용구 신영증권 연구원도 "자본유출 보다는 미 금리 인상에 따른 원·달러 환율 상승과 이에 따른 인플레이션, 경기침체 우려가 더 크다. 무역적자가 아직 해소되지 않고 있어 7,8월 중에 원·달러 환율이 1350원까지 오를 소지가 있다"고 내다봤다.
*아래는 위 기사를 '구글 번역'으로 번역한 영문 기사의 [전문]입니다. '구글번역'은 이해도 높이기를 위해 노력하고 있습니다. 영문 번역에 오류가 있을 수 있음을 전제로 합니다.<*The following is [the full text] of the English article translated by 'Google Translate'. 'Google Translate' is working hard to improve understanding. It is assumed that there may be errors in the English translation.>
75bp increase in the Fed's benchmark interest rate.Korea-U.S. interest rate reversal
The U.S. Federal Reserve (Fed) carried out another so-called "Giant Step" on the 28th (local time), raising its key interest rate by 0.75 percentage points following last month.
As the U.S. Fed raised its key interest rate by 75bp for the second consecutive month, interest rates between South Korea and the U.S., which are higher than domestic interest rates, reversed. As a result, foreign capital outflows, soaring prices, and concerns over an economic recession have begun to pressure the Korean economy.
According to CNN, the U.S. Federal Reserve raised its key interest rate by 0.75 percentage point at the Federal Open Market Committee (FOMC) held on the 27th (local time).
Initially, the benchmark interest rate rose from 1.75% per year to 2.50% per year, up 0.25% points from the Korean benchmark interest rate of 2.25%. The reversal of the Korea-U.S. interest rate has been two years and six months since February 2020, just before the spread of COVID-19.
In general, if the Korea-U.S. interest rate is reversed, it is considered a negative factor for the domestic economy. If interest rates are reversed, the won will fall relatively and foreign investors will likely withdraw funds to their home countries as the return on Korean stocks and bonds will fall. If foreign capital flows out, it acts as a factor in the won-dollar exchange rate increase again.
If the exchange rate rises, import prices rise, worsening the trade balance, and even encouraging domestic prices to rise due to rising import costs.
In addition, if the Bank of Korea responds with a key interest rate hike in line with the U.S., it is more likely to fall into an economic recession as consumption shrinks due to rising loan interest rates.
However, the government believes that the outflow of foreign capital is unlikely to become a reality.
Lee Chang-yong, governor of the Bank of Korea, said at a press conference on the 13th, "I don't think the reversal of interest rates between South Korea and the U.S. itself is a problem," adding, "In the past, there have been three cases where interest rates have been reversed. Rather than simply how wide the gap widens, we should judge by what ripple effect (the increase in U.S. interest rates) it has on emerging countries and the foreign exchange market," he said.
Choo Kyung-ho, Deputy Prime Minister for Economic Affairs and Minister of Strategy and Finance, said at a press conference on the 25th, "I think it would be difficult to predict a foreign capital outflow simply because the interest rate between Korea and the U.S. has been reversed."
However, they seem to be concerned about the economic downturn.
Kim Yong-joon, head of the market monitoring division at the International Financial Center, pointed out, "We should pay more attention to the possibility that the economic recession will become visible due to aggressive responses from central banks due to prolonged global inflation rather than capital outflow."
Cho Yong-koo, a researcher at Shinyoung Securities, also said, "There are more concerns about the won-dollar exchange rate hike, inflation, and economic recession than capital outflows." "As the trade deficit has not yet been resolved, the won-dollar exchange rate may rise to 1,350 won during July and August," he predicted.
