 |
브레이크뉴스 문홍철 기자= 한국의 반도체 산업은 Chip4에 포함되지만 글로벌 시총 100대 반도체 기업 중 한국기업은 3개뿐이고, 시총 순위와 수익성은 최근 뒷걸음질 친 것으로 나타났다.
24일 전국경제인연합회에 따르면 2022년 1월~9월 평균 시가총액 기준 상위 100대 반도체 기업의 경영지표 비교를 실시한 결과, 100대 기업 중 Chip4에 속한 기업은 총 48개사로 절반에 육박했다. 이 중 한국은 3개(삼성전자, SK하이닉스, SK스퀘어)에 불과해, 미국(28개사), 대만(10개사), 일본(7개사)에 크게 뒤처졌다.
올 1월~9월 기준 반도체 시총 100대 기업 중 중국기업은 42개사로 Chip4 기업을 다 합친 48개사의 턱밑까지 추격한 것으로 분석됐다. 중국기업들은 규모는 상대적으로 작지만 거대한 내수시장과 정책적 지원을 바탕으로 빠르게 부상하는 것으로 나타났다.
중국기업의 2018년 대비 2021년 연평균 매출액 증가율(4년 이동평균 매출액 기준)은 26.7%로 중국 외 기업(8.2%)에 비해 성장성이 약 3.3배 높은 것으로 조사됐다. 중국기업의 2021년 영업현금흐름 대비 설비투자 비율 역시 124.7%로 중국 외 기업(47.7%)의 2.6배를 기록해 공격적으로 투자한 것으로 나타났다.
중국은 시총 상위권에 SMIC(28위, 파운드리 세계 5위), TCL중환신능원(31위, 태양광·반도체 소재), 칭광궈신(32위, IC칩 설계·개발), 웨이얼반도체(38위, 팹리스 세계 9위) 등 다양한 분야의 반도체 기업들이 포진해 있었다.
아울러 2018년~2022년 한국 반도체 기업들의 글로벌 시총순위는 전부 떨어졌다. 시총은 기업 성장성, 경쟁력의 종합지표인데 2018년 이후 삼성전자 2계단, SK하이닉스 4계단씩 하락했다.
2018년 글로벌 반도체 시총 1위였던 삼성전자는 파운드리 TSMC(대만), 팹리스 엔비디아(미국)에 자리를 내주며 3위로 밀렸다. SK하이닉스는 2018년 10위였지만 19위였던 팹리스 AMD(미국) 등에 추월당해 14위를 기록했다.
한국의 매출액 순이익률은 2018년 16.3%에서 2021년 14.4%로 수익성이 1.9%p 감소한 것으로 나타났다. 반면, 같은 기간 경쟁국들의 수익성은 미국 3.9%p, 일본 2.0%p, 대만 1.1%p씩 상승한 것으로 분석됐다.
전경련은 반도체가 한국 수출의 5분의 1(2021년 19.9%)을 차지하는 대표산업이지만, 글로벌 동종업계에서 시총 순위에서 밀리고 수익성도 저하되고 있다고 우려했다.
한국의 ‘영업현금흐름 대비 설비투자’는 2021년 63.1%로 Chip4 중 최고로 나타났다. 전경련은 한국·대만처럼 반도체 생산에 강점을 가진 부문은 매년 대규모, 최신 설비투자를 통해 생산성을 높이고 생산단가를 낮추는 경쟁이 치열하기 때문에 한국기업들은 매년 수십조원을 설비투자에 쏟아 붓고 있다고 설명했다. 삼성전자와 SK하이닉스는 2021년 총 48조원을 설비투자에 썼으며, 설비투자 비율을 2018년∼2021년 3.3%p 늘렸다.
단, 한국의 ‘매출액 대비 R&D투자’는 2021년 8.3%로 Chip4 중 4위로 가장 낮았다. 전경련은 R&D투자 비율은 반도체를 설계하는 팹리스에서 높고 한국·대만의 메모리·파운드리처럼 생산공정이 중요하면 낮은 경향이 있다고 설명했다. 그럼에도 한국기업들은 D램·낸드 등 기존사업 기술개발 및 AI, 차세대 메모리 등 미래기술 확보를 위해 R&D투자(2018∼2021 1.2%p↑)에 집중한 것으로 나타났다.
한국의 법인세 부담률은 2021년 26.9%로 Chip4 중 가장 높은 것으로 조사됐다. 이국(13.0%), 대만(12.1%)의 2배 수준이다. 한국의 법인세 부담률은 2018년 25.5%로 4개국 중 이미 최고였는데 3년 새 1.4%p 증가했다. 이는 2018년부터 이어진 법인세 증세 기조의 영향으로 보인다.
이와 대조적으로 미국은 트럼프 행정부의 법인세율 인하, 투자촉진책 등 감세 정책을 펼친 결과, 법인세 부담률이 2018년∼2021년 3.4%p 감소했다. 대만의 법인세 부담률은 4개국 중 4년 연속 최저로 조세환경이 가장 유리한 것으로 분석됐다.
환익 전경련 산업본부장은 “한국 반도체 기업들은 시총 순위 하락과 수익성 약화에도 경쟁우위 확보를 위해 매년 대규모 설비투자와 R&D투자를 단행하며 글로벌 기업들과 치열하게 경쟁하고 있다”며 “이런 상황에서 한국기업들은 경쟁국에 비해 큰 세부담을 지고 있는데, 이 효과가 누적되면 경쟁에서 뒤쳐질 수밖에 없다. 우리나라도 반도체 산업 우위를 유지하려면 시설투자 세액공제율을 미국처럼 25%로 높이는 등 공세적인 정책을 펼칠 필요가 있다”고 강조했다.
break9874@naver.com
*아래는 위 기사를 '구글 번역'으로 번역한 영문 기사의 [전문]입니다. '구글번역'은 이해도 높이기를 위해 노력하고 있습니다. 영문 번역에 오류가 있을 수 있음을 전제로 합니다.<*The following is [the full text] of the English article translated by 'Google Translate'. 'Google Translate' is working hard to improve understanding. It is assumed that there may be errors in the English translation.>
South Korea, 3 out of 100 global companies by market capitalization... Behind Taiwan and Japan
TSMC rises to No. 1 in market capitalization Samsung Electronics falls 2 steps to 3rd place... Net profit margin on sales declines alone
Break News Reporter Moon Hong-cheol= Although the Korean semiconductor industry is included in Chip4, only three Korean companies are among the top 100 global semiconductor companies by market cap, and the market cap ranking and profitability have recently taken a step backward.
According to the Federation of Korean Industries on the 24th, as a result of comparing the management indicators of the top 100 semiconductor companies based on average market capitalization from January to September 2022, 48 of the top 100 companies belong to Chip4, nearly half. Of these, only three were in Korea (Samsung Electronics, SK Hynix, and SK Square), far behind the US (28 companies), Taiwan (10 companies) and Japan (7 companies).
As of January-September of this year, among the top 100 semiconductor companies by market capitalization, 42 Chinese companies were analyzed to have caught up with 48 chips including Chip4 companies. Chinese companies are relatively small in size, but they are emerging rapidly based on their huge domestic market and policy support.
The average annual sales growth rate of Chinese companies in 2021 compared to 2018 (based on the four-year moving average sales) was 26.7%, which is about 3.3 times higher than that of companies outside China (8.2%). The ratio of Chinese companies' facility investment to operating cash flow in 2021 was also 124.7%, 2.6 times that of non-Chinese companies (47.7%), indicating that they made aggressive investments.
China ranks high in market cap, with SMIC (28th, foundry world's 5th), TCL Zhonghwan Shinnungwon (31st, solar and semiconductor materials), Qingguang Guoxin (32th, IC chip design and development), and Weier Semiconductor (38th). , 9th in the fabless world), and other semiconductor companies in various fields.
In addition, the global market cap rankings of Korean semiconductor companies from 2018 to 2022 all fell. Market cap is a comprehensive indicator of corporate growth potential and competitiveness, and since 2018, it has fallen by 2 places for Samsung Electronics and 4 places for SK Hynix.
Samsung Electronics, which ranked first in global semiconductor market cap in 2018, lost its place to foundry TSMC (Taiwan) and fabless Nvidia (USA) to third place. SK Hynix ranked 10th in 2018, but was overtaken by fabless AMD (USA), which was 19th, and ranked 14th.
Korea's net profit margin from sales was 16.3% in 2018 to 14.4% in 2021, a decrease of 1.9%p in profitability. On the other hand, it is analyzed that the profitability of competitors in the same period rose by 3.9%p in the US, 2.0%p in Japan, and 1.1%p in Taiwan.
The FKI was concerned that semiconductors account for one-fifth of Korea's exports (19.9% in 2021), but they are lagging behind in the market cap rankings in the global industry and their profitability is also declining.
Korea's 'equipment investment to operating cash flow' was 63.1% in 2021, the highest among Chip4. The FKI explained that Korean companies are pouring tens of trillions of dollars into facility investment every year because competition in sectors with strengths in semiconductor production, such as Korea and Taiwan, is fierce every year to increase productivity and lower production costs through large-scale and state-of-the-art facility investments. Samsung Electronics and SK Hynix spent a total of 48 trillion won in facility investment in 2021, and increased the facility investment ratio by 3.3 percentage points from 2018 to 2021.
However, Korea's 'R&D investment as a percentage of sales' was 8.3% in 2021, ranking fourth among Chip4, the lowest. The FKI explained that the ratio of R&D investment tends to be high in fabless that designs semiconductors and low when production processes are important like memory and foundries in Korea and Taiwan. Nevertheless, it was found that Korean companies focused on R&D investment (2018-2021 1.2%p↑) to develop existing business technologies such as DRAM and NAND and to secure future technologies such as AI and next-generation memory.
Korea's corporate tax burden was 26.9% in 2021, the highest among Chip4. This is twice that of foreign countries (13.0%) and Taiwan (12.1%). Korea's corporate tax burden was 25.5% in 2018, which was already the highest among the four countries, but increased by 1.4%p in three years. This seems to be the effect of the corporate tax increase since 2018.
In contrast, in the United States, the corporate tax burden decreased by 3.4 percentage points from 2018 to 2021 as a result of the Trump administration's tax cuts such as lower corporate tax rates and investment promotion measures. Taiwan's corporate tax burden was the lowest among the four countries for four years in a row, and the tax environment was analyzed to be the most favorable.
“Korean semiconductor companies are competing fiercely with global companies by making large-scale facility investment and R&D investment every year to secure a competitive advantage despite a decline in market cap rankings and weakening profitability,” said Hwanik, the head of the FKI Industry Headquarters. Compared to its competitors, it has a large burden of details, and if this effect accumulates, it will inevitably fall behind in the competition. In order for Korea to maintain its dominance in the semiconductor industry, it is necessary to implement aggressive policies such as raising the facility investment tax credit rate to 25% like the United States,” he said.
