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브레이크뉴스 문홍철 기자= 지난 20년간 국내 증권업계의 연평균 자기자본이 7배로 증가하는 과정 중 수익은 22배 이상 성장한 것으로 나타났다. 적자를 기록했던 영업이익과 순이익은 모두 흑자로 돌아섰다.
또한, 대표적인 수익성 지표인 자기자본이익률(ROE)은 2003년 –4.9%에서 지난해 11.1%p 상승한 6.2%까지 올라섰다. 지난 20년간의 주가를 비교 가능한 상장 증권사 18곳의 시가총액은 2.6배로 늘었다.
24일 CEO스코어에 따르면 2002년부터 지난해까지 20년간 국내 증권사의 성장세를 조사한 결과, 이 기간 중 자기자본은 10조6829억2100만원에서 77조6228억2800만원으로 626.6% 증가했다. 이는 1년 중의 기초 및 기말 자본의 평균값을 나타낸 수치다.
조사는 감사보고서를 제출한 국내 증권사 44곳 중 국제통화기금(IMF) 구제금융 졸업 다음 해인 2002년부터 지난해까지 20년간 연결 실적이 비교 가능한 35개사를 대상으로 했다.
평균 자기자본 증가율이 가장 높은 증권사는 키움증권으로 나타났다. 키움증권은 2002년 535억2900만원에서 지난해 4조4474억7800만원으로 8208.5% 증가했다.
이어 △BNK투자증권(6015.2%) △비엔피파리바증권(5159.5%) △이베스트투자증권(4378.8%) △흥국증권(2846.3%) △메리츠증권(2207.0%) 순이었다. 평균 자기자본 증가율 10위권 내 종합금융투자사업자 선정 기준인 자기자본 3조원 이상의 주요 증권사는 키움증권과 메리츠증권 2곳이다.
해당 기간 이들 증권사의 총 영업수익(매출)은 2002년 말 9조1201억3400만원에서 지난해 202조5956억1800만원으로 2121.4% 증가했다. 같은 기간 영업이익은 –516억500만원에서 5조7448억3500만원으로, 순이익은 –5251억6200만원에서 4조7827억2400만원으로 흑자전환 후 성장세를 유지했다.
지난 20년간 영업수익 기준 증가율이 가장 높은 곳은 메리츠증권으로 나타났다. 메리츠증권의 지난해 영업수익은 57조375억9100만원으로 2002년 1496억8500만원 대비 38005.1% 증가했다.
이어 △BNK투자증권(17106.9%) △이베스트투자증권(6315.8%) △케이알투자증권(5939.0%) △키움증권(5827.3%) △한국투자증권(4684.7%) △미래에셋증권(2465.7%) 순이었다.
영업이익 기준 증가율이 가장 높은 곳은 이베스트투자증권이다. 2002년 1억6200만원에서 지난해 417억7600만원으로 25687.7% 늘었다.
다음으로 △메리츠증권(24017.7%) △BNK투자증권(14708.6%) △키움증권(6255.2%) △미래에셋증권(2329.6%) △흥국증권(1777.4%) 등이었다.
순이익 기준 증가율이 가장 높은 곳은 코리아에셋투자증권으로 조사됐다. 2002년 500만원에서 지난해 166억8300만원으로 333560.0% 증가했다.
계속해서 △메리츠증권(224316.0%) △이베스트투자증권(24657.5%) △BNK투자증권(16276.9%) △키움증권(7592.6%) △신한투자증권(3690.6%) 순이었다.
이에 따라 투입한 자기자본이 얼마만큼의 이익을 냈는지를 나타내는 자기자본이익률(ROE)은 2002년 –4.9%에서 지난해 6.2%로 11.1%p 상승했다. ROE를 계산하기 위한 자기자본값은 전체 증권사의 기준을 동일하게 맞추기 위해 한 해 기초 및 기말자본의 평균값을 사용했다.
2022년 ROE가 가장 높은 증권사는 코리아에셋투자증권(18.9%)으로 나타났다. 이어 △케이알투자증권(15.8%) △메리츠증권(15.0%) △리딩투자증권(12.6%) △흥국증권(12.3%) 등이었다. 상위 5위권 중 자기자본 3조원 이상의 주요 증권사는 메리츠증권이 유일하다.
아울러 코스피·코스닥 시장에 상장 경험이 있는 국내 증권사 28곳 중 지난 3월 말을 기준으로 인수합병(M&A) 등을 통해 상장 폐지된 7곳을 제외한 상장 증권사는 총 21곳이다. 이 중 2002년 12월 말 수치와 비교 가능한 18개 증권사의 시가총액 증가율은 160.0%이다.
이베스트투자증권과 키움증권, 코리아에셋투자증권의 경우 각각 2007년, 2009년, 2019년에 상장해 조사 대상에서 제외했다.
해당 기간 시가총액이 가장 많이 늘어난 상장 증권사는 메리츠증권으로 나타났다. 메리츠증권의 2002년 12월 30일 기준 시총은 988억8500만원, 2023년 3월 31일 기준 시총은 3조7517억4800만원으로 증가율은 3694.1%이다. 이어 △현대차증권 725.6%(2458억2500만원↑) △한화투자증권 475.4%(4786억600만원↑) 순이었다.
단, 메리츠증권 역시 메리츠금융지주와의 포괄적 주식 교환에 따라 오는 25일 상장폐지된다. 이에 앞서 지난 3일부터 매매 거래가 정지됐다.
한편, 2002년 초 73개에 달했던 증권사는 지난해 말 59개를 기록하며 20년 만에 19.2%(14개)가 사라졌다. 해당 기간 감사보고서 제출 경력이 있는 증권사를 기준으로는 63곳 중 44곳만 남고 19곳(30.2%)이 문을 닫았다.
연도별 증권사 수는 △2005년 말 63개 △2010년 말 62개 △2015년 말 56개 △2020년 말 57개 △2022년 말 59개다.
대표적으로 △비오에스증권 △건설증권 △한맥투자증권 등 6개사가 경영악화로 인한 청산, 파산, 해산 등의 절차를 거쳤으며, △우리증권 △동원증권 △아이엠투자증권 등 13개사가 다른 증권사에 합병소멸됐다.
44개 증권사 중 NH투자증권, SK증권 등 26개사(59.1%)는 인수합병(M&A)을 통해 금융지주사, 사모펀드 등에 인수되며 대주주가 변동됐다. 대주주변동이 없는 증권사는 메리츠증권, 한국투자증권, DB금융투자 등 18개사(40.9%)다.
break9874@naver.com
*아래는 위 기사를 '구글 번역'으로 번역한 영문 기사의 [전문]입니다. '구글번역'은 이해도 높이기를 위해 노력하고 있습니다. 영문 번역에 오류가 있을 수 있음을 전제로 합니다.<*The following is [the full text] of the English article translated by 'Google Translate'. 'Google Translate' is working hard to improve understanding. It is assumed that there may be errors in the English translation.>
Domestic securities companies have grown 7.3 times in size over 20 years. Profits have grown 22 times
Return on equity from -4.9% in 2003 to 6.2% in 2022. Market cap increased by 2.6 times
Break News Reporter Moon Hong-cheol= Over the past 20 years, the average annual equity capital of the domestic securities industry has increased by 7 times, while profits have grown by more than 22 times. Both operating profit and net profit, which had been in the red, turned to the black.
In addition, the return on equity (ROE), a representative profitability indicator, rose from -4.9% in 2003 to 6.2%, an 11.1%p increase last year. The market capitalization of 18 listed securities companies whose stock prices over the past 20 years can be compared has increased by 2.6 times.
According to CEO Score on the 24th, as a result of examining the growth of domestic securities companies for 20 years from 2002 to last year, equity capital during this period increased by 626.6% from 10,682.921 billion won to 77,622.828 billion won. It is a figure representing the average value of the beginning and end capital for a year.
Among the 44 domestic securities companies that submitted audit reports, the survey targeted 35 companies with comparable consolidated performance over the 20 years from 2002, the year after graduating from the International Monetary Fund (IMF) bailout, to last year.
The securities company with the highest average increase in equity capital was Kiwoom Securities. Kiwoom Securities increased by 8208.5% from 53.529 billion won in 2002 to 4.447478 trillion won last year.
This was followed by △BNK Investment & Securities (6015.2%) △BNP Paribas Securities (5159.5%) △Ebest Investment & Securities (4378.8%) △Heungkuk Securities (2846.3%) △Meritz Securities (2207.0%). Kiwoom Securities and Meritz Securities are two major securities companies with equity capital of over 3 trillion won, which is the standard for selecting comprehensive financial investment companies, among the top 10 average capital growth rates.
During that period, the total operating revenue (sales) of these securities companies increased by 2121.4% from 9.120134 trillion won at the end of 2002 to 202.595618 billion won last year. During the same period, operating profit went from -51.6 billion won to 5.744835 trillion won, and net profit maintained growth after turning to black from -525.162 billion won to 4.782724 trillion won.
Meritz Securities has shown the highest rate of increase in operating revenue over the past 20 years. Meritz Securities' operating revenue last year was 57,375.91 billion won, an increase of 38,005.1% from 149.685 billion won in 2002.
This was followed by △BNK Investment & Securities (17106.9%) △Ebest Investment & Securities (6315.8%) △KR Investment & Securities (5939.0%) △Kiwoom Securities (5827.3%) △Korea Investment & Securities (4684.7%) △Mirae Asset Securities (2465.7%). .
eBest Investment & Securities has the highest operating profit growth rate. It increased by 25687.7% from 162 million won in 2002 to 41.776 billion won last year.
Next were △ Meritz Securities (24017.7%) △ BNK Investment & Securities (14708.6%) △ Kiwoom Securities (6255.2%) △ Mirae Asset Securities (2329.6%) △ Heungkuk Securities (1777.4%).
Korea Asset Investment & Securities showed the highest rate of increase in net profit. From 5 million won in 2002 to 16.683 billion won last year, an increase of 333560.0%.
△ Meritz Securities (224316.0%) △ Ebest Investment & Securities (24657.5%) △ BNK Investment & Securities (16276.9%) △ Kiwoom Securities (7592.6%) △ Shinhan Investment & Securities (3690.6%).
As a result, the return on equity (ROE), which indicates how much profit was generated by invested equity capital, rose 11.1%p from -4.9% in 2002 to 6.2% last year. For the value of equity capital to calculate ROE, the average value of the beginning and end capital of the year was used to equalize the standards of all securities companies.
The securities company with the highest ROE in 2022 was Korea Asset Investment & Securities (18.9%). This was followed by △KR Investment & Securities (15.8%) △Meritz Securities (15.0%) △Leading Investment & Securities (12.6%) △Heungkuk Securities (12.3%). Among the top five, Meritz Securities is the only major securities company with equity capital of over 3 trillion won.
In addition, out of 28 domestic securities companies with experience in listing on the KOSPI and KOSDAQ markets, as of the end of March, there are a total of 21 listed securities companies, excluding 7 that were delisted through mergers and acquisitions (M&A). Among them, the rate of increase in market capitalization of 18 securities companies, which is comparable to the figure at the end of December 2002, is 160.0%.
eBest Investment & Securities, Kiwoom Securities, and Korea Asset Investment & Securities were listed in 2007, 2009, and 2019, respectively, and were excluded from the investigation.
The listed securities company whose market capitalization increased the most during the period was Meritz Securities. As of December 30, 2002, the market cap of Meritz Securities was 98.885 billion won, and as of March 31, 2023, the market cap was 3,751.748 billion won, an increase of 3694.1%. This was followed by △Hyundai Motor Securities 725.6% (245.825 billion won ↑) △Hanwha Investment & Securities 475.4% (478.66 billion won ↑).
However, Meritz Securities will also be delisted on the 25th following a comprehensive stock exchange with Meritz Financial Holdings. Prior to this, trading was suspended from the last 3 days.
Meanwhile, the number of securities companies, which had reached 73 in early 2002, recorded 59 at the end of last year, and 19.2% (14) disappeared in 20 years. Based on securities companies that have submitted audit reports during that period, only 44 out of 63 remained and 19 (30.2%) were closed.
The number of securities companies by year is △63 at the end of 2005 △62 at the end of 2010 △56 at the end of 2015 △57 at the end of 2020 △59 at the end of 2022.
Representatively, △BOS Securities, △Construction Securities, △Hanmac Investment & Securities, etc. 6 companies went through liquidation, bankruptcy, or dissolution due to business deterioration. merger has ceased
Of the 44 securities companies, 26 companies (59.1%), including NH Investment & Securities and SK Securities, were acquired by financial holding companies and private equity funds through mergers and acquisitions (M&A), and their major shareholders changed. There are 18 securities companies (40.9%), including Meritz Securities, Korea Investment & Securities, and DB Financial Investment, with no change in major shareholders.
