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브레이크뉴스 최애리 기자= 현대백화점그룹이 단일 지주회사 체제 구축을 추진한다.
지난 2월 인적분할 안건 통과로 지주회사 체제 전환을 추진 중인 현대지에프홀딩스가 이미 계획한 현대그린푸드 현물출자와 더불어, 현대백화점 현물출자도 진행해 현대그린푸드와 현대백화점을 자회사로 편입시키기로 한 것이다.
이렇게 되면 현대지에프홀딩스가 현대백화점과 현대그린푸드 등 그룹의 모든 계열사를 지배하는 단일 지주회사 체제가 완성된다. 애초 현대백화점그룹은 현대백화점과 현대그린푸드가 각각 인적분할을 통해 두 개의 지주회사 체제를 운영하려고 했으나, 현대백화점의 인적분할 안건이 부결된 바 있다.
현대백화점그룹의 지주회사인 현대지에프홀딩스는 6일 이사회를 열고, 계열사인 현대그린푸드와 현대백화점 주식을 공개매수하고 현물출자를 통해 유상증자를 진행하는 안건을 의결했다고 공시했다.
현물출자 방식의 유상증자는 주식을 매수하는 대가로 현금이 아닌 자사 신주를 교환 비율에 따라 발행하는 것을 말한다. 이날 공시된 공개매수신고서에 따르면 현대지에프홀딩스는 현대그린푸드(1012만5700주, 지분율 기준 29.9%) 주식을 주당 1만2620원에, 현대백화점(466만9556주, 지분율 기준 20.0%) 주식은 주당 5만463원에 각각 매수하는 대신 자사 신주를 발행할 예정이다. 단, 공개매수 참여 규모에 따라 현대지에프홀딩스의 신주 발행 물량은 달라질 수 있다.
이번 공개매수의 주당매수가액은 상법 시행령 제14조 제2항을 기준으로 할인이나 할증없이 확정됐으며, 현대지에프홀딩스의 1주당 발행가액은 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조에 따라 청약일 전 과거 제3~5거래일의 가중산술평균 주가로 결정될 예정이다.
공개매수는 오는 8월 11일부터 9월 1일까지 진행되며, 목표한 대로 공개매수가 진행될 경우 현대지에프홀딩스는 현대그린푸드 지분 40%, 현대백화점 지분 32%를 각각 확보하며 최대주주로 오르게 된다.
현물출자 유상증자가 모두 마무리되면 현대백화점그룹은 ‘정지선 회장·정교선 부회장-현대지에프홀딩스-현대백화점·현대그린푸드 등’으로 이어지는 단일 지주회사 체제가 완성된다.
현대지에프홀딩스는 지주회사로서 그룹 전체의 사업 포트폴리오와 투자 및 리스크 관리, 경영 효율화, 신사업에 대한 방향성 제시 등의 컨트롤 타워 역할에 집중하게 되며, 현대백화점·현대그린푸드 등 계열사들은 각 사업부문별 특성에 맞는 성장전략을 마련해 경영 전문화와 고도화를 추진할 방침이다.
현대지에프홀딩스는 이번 결정에 대해 투명하고 선진화된 지배구조 확립과 주주가치 극대화를 위해 당초 두 개의 지주회사 전환을 추진했으나, 현대백화점 인적분할 안건이 부결됨에 따라 다양한 옵션의 지배구조 개편방안을 고민한 끝에, 현대그린푸드와 현대백화점을 지주회사의 자회사로 편입시켜 단일 지주회사 체제로 전환하기로 결정했다고 설명했다.
공정거래법상 지주회사는 상장 자회사의 30% 이상의 지분율을 확보해야 하며, 자회사가 아닌 국내 계열사의 지분은 소유할 수 없다.
이에 현대지에프홀딩스는 이번 현물출자 유상증자를 통해 공정거래법상 지주회사 행위제한 요건 위반사항을 해소하고 효율적인 지주회사 사업을 영위하기 위해 현대그린푸드와 함께 현대백화점을 자회사로 편입시킨다는 구상이다.
현대지에프홀딩스 관계자는 “자본시장법에 따라 공개매수 및 현물출자를 통해 현재 현대지에프홀딩스가 보유하고 있는 현대그린푸드 지분 10.1%와 현대백화점 지분 12.1%를 법적 요건인 30% 이상으로 확보할 예정”이라며 “현물출자의 과정은 모든 주주를 대상으로 공정한 참여 기회가 제공되며, 모든 주주의 이익이 일체 침해되지 않고 증대될 수 있도록 진행될 것이다”고 말했다.
이어 “이번 현물출자 유상증자가 마무리되면, 기존에 발표한 주주환원정책에 따라 보유하고 있는 현대지에프홀딩스 자사주를 소각할 예정”이라며 “이번 현물출자를 통해 우량 계열사가 자회사로 편입되기 때문에 배당 여력이 확대돼, 배당이 크게 상향될 것으로 기대되며 주주가치 또한 제고될 것이다”고 덧붙였다.
특히. 현대지에프홀딩스는 시장의 예상과 달리 현대그린푸드와 함께 현대백화점에 대한 현물출자 유상증자를 동시에 진행하는 것에 대해 “주주의 이익을 최우선으로 고려한 결정”이라고 강조했다.
현대지에프홀딩스 관계자는 “현대지에프홀딩스는 공정거래법상 현대그린푸드와 현대백화점의 지분 30% 이상을 확보하거나 보유중인 지분을 처분해야 하는데, 현대백화점 지분(12.1%)의 경우 매각시 현대지에프홀딩스 주주 입장에선 보유 우량 자산을 현재 주가순자산비율(PBR) 0.23배 수준의 저평가된 시장가격으로 매각해야하기 때문에 손해가 발생한다”며 “현대백화점 주주 입장에서도 대량 매물 출현으로 주가가 더 하락할 수 있는 리스크가 존재해 고심 끝에 현물출자 유상증자를 추진하게 됐다”고 설명했다.
break9874@naver.com
*아래는 위 기사를 '구글 번역'으로 번역한 영문 기사의 [전문]입니다. '구글번역'은 이해도 높이기를 위해 노력하고 있습니다. 영문 번역에 오류가 있을 수 있음을 전제로 합니다.<*The following is [the full text] of the English article translated by 'Google Translate'. 'Google Translate' is working hard to improve understanding. It is assumed that there may be errors in the English translation.>
Hyundai Department Store Group establishes a single holding company system..Maximizing synergies among subsidiaries
Hyundai GF Holdings controls all subsidiaries..Decision on in-kind investment in Hyundai headquarters as top priority for shareholder interests
Break News Reporter Choi Ae-ri= Hyundai Department Store Group is promoting the establishment of a single holding company system.
Hyundai GF Holdings, which is pursuing a holding company structure following the passing of the spin-off in February, decided to make an investment in Hyundai Department Store in addition to the already planned investment in Hyundai Green Food, incorporating Hyundai Green Food and Hyundai Department Store as subsidiaries.
In this way, a single holding company system in which Hyundai GF Holdings controls all affiliates of the group, including Hyundai Department Store and Hyundai Green Food, will be completed. Initially, the Hyundai Department Store Group tried to operate two holding company systems through the spin-off of Hyundai Department Store and Hyundai Green Food, but the agenda for the spin-off of Hyundai Department Store was rejected.
Hyundai GF Holdings, the holding company of the Hyundai Department Store Group, held a board of directors meeting on the 6th and announced that it had voted on the agenda of a tender offer for Hyundai Green Food and shares of Hyundai Department Store, its affiliates, and a paid-in capital increase through investment in kind.
A paid-in capital increase in the form of investment in kind refers to issuing new shares of the company, not cash, according to the exchange rate in exchange for stock purchase. According to the tender offer statement disclosed on the day, Hyundai GF Holdings will offer shares of Hyundai Green Food (10,125,700 shares, 29.9% stake) at 12,620 won per share, and shares of Hyundai Department Store (4,669,556 shares, 20.0% stake) Instead of buying each at 50,463 won per share, it plans to issue new shares of its own. However, the amount of new shares issued by Hyundai GF Holdings may vary depending on the size of the tender offer.
The purchase price per share of this tender offer was determined without discount or premium based on Article 14, Paragraph 2 of the Enforcement Decree of the Commercial Act, and the issuance price per share of Hyundai GF Holdings was determined at the subscription date in accordance with Articles 5-18 of the Regulations on Issuance and Public Disclosure of Securities, etc. It will be determined by the weighted arithmetic average stock price of the 3rd to 5th trading days in the past.
The tender offer will be conducted from August 11th to September 1st, and if the tender offer proceeds as planned, Hyundai GF Holdings will become the largest shareholder, securing a 40% stake in Hyundai Green Food and a 32% stake in Hyundai Department Store. .
When the paid-in-kind capital increase is completed, Hyundai Department Store Group will complete a single holding company system that will lead to “Chairman Jeong Ji-seon, Vice Chairman Jung Gyo-seon, Hyundai GF Holdings, Hyundai Department Store, Hyundai Green Food, etc.”
As a holding company, Hyundai GF Holdings will focus on the control tower role of managing the entire group's business portfolio, investment and risk, improving management efficiency, and presenting directions for new businesses. We will prepare a growth strategy tailored to the needs of the company and promote specialization and advancement of management.
Regarding this decision, Hyundai GF Holdings initially pushed for conversion into two holding companies to establish a transparent and advanced governance structure and maximize shareholder value. In the end, he explained that he had decided to convert into a single holding company system by incorporating Hyundai Green Food and Hyundai Department Store as subsidiaries of the holding company.
Under the Fair Trade Act, a holding company must secure a 30% or higher stake in listed subsidiaries, and cannot own shares in domestic affiliates other than subsidiaries.
Accordingly, Hyundai GF Holdings plans to incorporate Hyundai Department Store as a subsidiary along with Hyundai Green Food in order to eliminate violations of the holding company conduct restriction requirements under the Fair Trade Act through this capital increase through investment in kind and to operate an efficient holding company business.
An official from Hyundai GF Holdings said, "We plan to secure a 10.1% stake in Hyundai Green Food and a 12.1% stake in Hyundai Department Store currently owned by Hyundai GF Holdings through a tender offer and investment in kind in accordance with the Capital Markets Act, exceeding the legal requirement of 30%." “The process of investment in kind will be conducted so that fair opportunities for participation are provided to all shareholders, and the interests of all shareholders can be increased without any infringement,” he said.
He continued, "When this capital increase through in-kind investment is completed, we plan to retire Hyundai GF Holdings' treasury stocks held in accordance with the previously announced shareholder return policy." With the expansion, dividends are expected to rise significantly, and shareholder value will also be enhanced.”
especially. Contrary to the market's expectations, Hyundai GF Holdings emphasized that it was a "decision that puts shareholders' interests first" about simultaneously carrying out a capital increase through in-kind investment in Hyundai Department Store together with Hyundai Green Food.
An official from Hyundai GF Holdings said, “Under the Fair Trade Act, Hyundai GF Holdings must either acquire a 30% or more stake in Hyundai Green Food and Hyundai Department Store, or dispose of its stake. From the standpoint, losses occur because they have to sell their high-quality assets at an undervalued market price of 0.23 times the current price-to-book ratio (PBR). It exists, so after much thought, we decided to push for a paid-in capital increase through investment in kind.”
