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브레이크뉴스 최애리 기자= 현대백화점그룹의 지주회사인 현대지에프홀딩스가 포괄적 주식교환을 통해 자회사이자, 중간 지주회사인 현대홈쇼핑을 100% 완전 자회사로 전환한다.
또한, 현대백화점그룹은 주주 환원을 강화해 주주가치를 제고하자는 정부 정책 기조에 발맞춰 현대백화점 등 그룹 계열사가 보유한 자사주 전량을 선제적으로 소각하기로 했다.
현대백화점그룹은 지주회사인 현대지에프홀딩스와 중간 지주회사인 현대홈쇼핑이 11일 이사회를 각각 열고, 포괄적 주식교환 계약 체결안을 의결했다고 공시했다.
이번 결정에 따라 현대지에프홀딩스는 이미 보유하고 있는 현대홈쇼핑 주식 688만2852주(지분 57.36%) 외에 현대홈쇼핑 자사주(약 6.6%)를 제외한 잔여 주식 전부를 취득할 예정이다. 대신 현대지에프홀딩스는 신주를 발행해 현대홈쇼핑 주주에게 교부해준다.
주식 교환비율은 1:6.3571040으로, 현대홈쇼핑 주식 1주당 현대지에프홀딩스 주식 6.3571040주가 교부된다. 양사의 주식교환 비율은 자본시장법에 따라 산정됐다.
이에 대해 현대백화점그룹은 “주식 교환 비율은 자본시장법상 시가로 산정되며, 주식교환 비율 산정 과정에서 법적으로 요구되지 않는 외부 전문기관의 평가를 추가적으로 거쳐 공정성과 합리성을 확보했다”고 설명했다.
주식교환이 마무리되면 현대홈쇼핑은 현대지에프홀딩스의 완전 자회사가 되며, 상장 폐지 절차를 밟게 된다.
현대지에프홀딩스와 현대홈쇼핑은 주식교환 안건을 의결하기 위한 임시 주주총회를 오는 4월 20일 개최할 예정이다. 반대하는 주주는 주식매수청구권을 행사할 수 있으며, 청구 가격은 관련 법령에 따라 현대지에프홀딩스 9383원, 현대홈쇼핑 6만709원으로 결정됐다. 현대지에프홀딩스의 신규 발행주식 수는 주식 매수청구가 종료되는 5월 11일 이후 최종 확정될 예정이다.
현대백화점그룹은 이번 포괄적 주식교환 결정에 대해 “홈쇼핑 본업을 둘러싼 사업 환경이 과거와 달리 악화된 데다, 지배구조상 중간 지주회사 역할을 수행하는 과정에서 기업가치를 끌어올리는데 한계가 존재했다”며 “현대홈쇼핑이 현대지에프홀딩스의 완전 자회사로 편입된 이후, 사업부문과 투자부문의 인적분할을 통해 각 부문이 본연의 역량에 집중할 수 있는 구조로 전환하는 게 현대홈쇼핑의 장기 성장과 중장기적인 기업가치 제고에 기여할 수 있다고 판단했다”고 설명했다.
특히, 현대백화점그룹은 이번 주식교환을 통해 중간 지주회사인 현대홈쇼핑의 ‘중복 상장(모회사와 자회사가 동시에 상장된 구조)’을 해소할 수 있게 됐다. 현대지에프홀딩스 입장에서도 주요 자회사 및 손자회사·증손회사의 중복상장 구조가 단순화됨에 따라, 지주회사 디스카운트가 완화돼 기업가치가 제고될 것으로 기대하고 있다.
이와 관련, 현대지에프홀딩스는 포괄적 주식교환 과정에서 현대지에프홀딩스와 기존 현대홈쇼핑 주주들의 이익 극대화를 위해 총 1000억원 규모의 자사주를 매입해 연내 일괄 소각할 방침이다. 1000억원 중 500억원은 이날 이사회 의결에 맞춰 매입할 예정이며, 나머지 500억원 규모의 자사주는 오는 4월 임시 주주총회 승인 뒤 매입할 계획이다.
또한, 현대홈쇼핑이 현재 보유 중인 약 530억원 규모의 자사주 전량(79만2250주, 약 6.6%)도 주식교환 의결시점에 즉시 소각키로 했다. 현재 현대홈쇼핑 주주가 받고 있는 배당금을 교환비율 적용 후에도 동일한 수준 이상을 받을 수 있도록 현대지에프홀딩스 배당 규모도 상향할 방침이다.
이번 주식교환 결정에 따라 현대홈쇼핑은 향후 투자회사와 사업 회사로 분할될 예정이다. 계획대로 실행되면 신설 투자회사는 한섬·현대퓨처넷·현대L&C를 보유하게 되며, 사업회사는 홈쇼핑 본연의 사업에 집중하며 동시에 신사업 및 M&A 등을 적극 추진하게 된다. 신설 투자회사는 향후 현대지에프홀딩스와 합병하는 단계를 거치게 된다.
현대백화점그룹은 이번 포괄적 주식교환과 함께 정부의 자사주 관련 정책에 적극 동참하고 주주가치를 제고하기 위해 현대백화점·홈쇼핑·그린푸드·한섬 등 그룹 계열사 보유한 자사주를 전량 소각하기로 결정했다. 이렇게 되면 현대백화점그룹 13개 상장사 모두 자사주를 보유하지 않게 된다.
자사주 소각은 대표적인 주주 환원 정책으로, 기업이 보유하고 있거나 매입을 통해 확보한 자사주를 소각해 유통 주식 수를 줄이는 것을 말한다. 주식 총수가 줄어들면 주주들이 보유 중인 기존 주식의 가치는 상승하게 돼 통상적으로 주가에 큰 호재로 작용한다.
이번에 자사주를 소각하는 계열사는 현대백화점·홈쇼핑·그린푸드·한섬·리바트·지누스·이지웰·퓨처넷·에버다임·삼원강재 등 총 10곳이며, 2월 10일 종가 기준 약 2100억원 규모다. 이들 10개 회사는 이달 중 이사회를 거쳐 자사주 일괄 소각을 결의할 예정이다.
이와 별도로 현대백화점그룹은 현대지에프홀딩스(1000억원 규모)를 비롯해 현대백화점(210억원 규모)과 현대그린푸드(100억원 규모), 현대퓨처넷(47억원 규모)이 추가로 자사주를 취득해 연내에 소각할 방침이다. 계획대로 실행되면 현대백화점그룹의 자사주 소각 규모는 모두 약 3500억원에 달하게 된다.
현대백화점그룹 관계자는 “이번 결정은 자사주 소각을 통해 기업가치를 제고하자는 정부 정책과 사회적 요구에 선도적으로 부응하고, 적극적인 주주환원 정책을 통해 주주와 함께 성장하는 기업이 되겠다는 그룹의 강한 의지가 담겨 있다”며 “앞으로도 보다 다양한 시장의 의견을 수렴해 보다 전향적인 주주친화 정책을 마련해 기업가치 제고와 주주가치를 제고하는데 노력해 나가겠다”고 말했다.
break9874@naver.com
*아래는 위 기사를 '구글 번역'으로 번역한 영문 기사의 [전문]입니다. 구글번역'은 이해도 높이기를 위해 노력하고 있습니다. 영문 번역에 오류가 있을 수 있음을 전제로 합니다.<*The following is [the full text] of the English article translated by 'Google Translate'. 'Google Translate' is working hard to improve understanding. It is assumed that there may be errors in the English translation.>
Hyundai GF Holdings delists Hyundai Home Shopping after converting it into a wholly owned subsidiary, citing its limited corporate value.
Hyundai GF Holdings, the holding company of Hyundai Department Store Group, will convert its subsidiary and intermediate holding company, Hyundai Home Shopping, into a 100% subsidiary through a comprehensive stock swap.
Furthermore, in line with the government's policy of enhancing shareholder value by strengthening shareholder returns, Hyundai Department Store Group has decided to preemptively retire all treasury shares held by its affiliates, including Hyundai Department Store.
Hyundai Department Store Group announced that its holding company, Hyundai GF Holdings, and its intermediate holding company, Hyundai Home Shopping, held separate board meetings on the 11th and approved the comprehensive stock swap agreement.
According to this decision, Hyundai GF Holdings will acquire all remaining shares in Hyundai Home Shopping, excluding treasury shares (approximately 6.6%), in addition to the 6,882,852 shares it already owns (57.36%). In return, Hyundai GF Holdings will issue new shares and distribute them to Hyundai Home Shopping shareholders.
The stock swap ratio is 1:6.3571040, meaning 6.3571040 shares of Hyundai GF Holdings will be issued for each share of Hyundai Home Shopping. The stock swap ratio was calculated in accordance with the Capital Markets Act.
Hyundai Department Store Group explained, "The stock swap ratio is calculated based on market value under the Capital Markets Act. To ensure fairness and reasonableness, an additional evaluation by an external expert agency, not legally required, was conducted during the stock swap ratio calculation process."
Upon completion of the stock swap, Hyundai Home Shopping will become a wholly owned subsidiary of Hyundai GF Holdings and will undergo delisting procedures.
Hyundai GF Holdings and Hyundai Home Shopping plan to hold an extraordinary general meeting of shareholders on April 20 to approve the stock swap. Dissenting shareholders may exercise their right to purchase shares. The requested price was set at 9,383 won for Hyundai GF Holdings and 60,709 won for Hyundai Home Shopping, in accordance with relevant laws and regulations. The number of newly issued shares of Hyundai GF Holdings will be finalized after May 11, when the stock purchase request period expires.
Hyundai Department Store Group explained its decision on this comprehensive stock swap, saying, "The business environment surrounding our core home shopping business has worsened compared to the past, and our governance structure has limited our ability to increase corporate value while acting as an intermediate holding company." They added, "After Hyundai Home Shopping became a wholly owned subsidiary of Hyundai GF Holdings, we determined that a structure that allows each division to focus on its core competencies through a spin-off of its business and investment divisions would contribute to Hyundai Home Shopping's long-term growth and mid- to long-term corporate value enhancement."
Notably, this stock swap allows Hyundai Department Store Group to eliminate the "double listing" (the simultaneous listing of both the parent company and its subsidiary) of Hyundai Home Shopping, the intermediate holding company. Hyundai GF Holdings also expects that the simplified listing structure of its major subsidiaries, grandchildren, and great-grandchildren will alleviate the holding company discount, thereby enhancing its corporate value.
In this regard, Hyundai GF Holdings plans to purchase a total of KRW 100 billion worth of treasury stock during the comprehensive stock swap process and cancel it en masse within the year to maximize the benefits for Hyundai GF Holdings and existing Hyundai Home Shopping shareholders. Of the KRW 100 billion, KRW 50 billion will be purchased in accordance with the board of directors' resolution today, and the remaining KRW 50 billion worth of treasury stock will be purchased following approval at the extraordinary general meeting of shareholders in April.
Furthermore, Hyundai Home Shopping has decided to immediately cancel all of its treasury stock (792,250 shares, approximately 6.6%), worth approximately KRW 53 billion, upon the stock swap resolution. To ensure that Hyundai Home Shopping shareholders receive the same or higher dividends after the swap ratio is applied, Hyundai GF Holdings plans to increase its dividend payout ratio.
Following this stock swap, Hyundai Home Shopping will be split into an investment company and an operating company. If implemented as planned, the new investment company will own Handsome, Hyundai Futurenet, and Hyundai L&C. The operating company will focus on its core home shopping business while actively pursuing new businesses and M&A. The new investment company will eventually merge with Hyundai GF Holdings.
In addition to this comprehensive stock swap, Hyundai Department Store Group has decided to cancel all treasury shares held by its affiliates, including Hyundai Department Store, Home Shopping, Green Food, and Handsome, to actively participate in the government's treasury stock policy and enhance shareholder value. This decision will result in none of the 13 listed companies in the Hyundai Department Store Group holding treasury shares.
Treasury share cancellation is a representative shareholder return policy, where a company cancels its own or acquired treasury shares to reduce the number of outstanding shares. A reduction in the total number of shares increases the value of existing shares held by shareholders, typically resulting in a significant positive impact on the stock price.
Ten affiliates are repurchasing treasury stock this time: Hyundai Department Store, Home Shopping, Green Food, Handsome, Livart, Zinus, Easywell, Futurenet, Everdigm, and Samwon Steel. Based on the closing price on February 10th, the total treasury stock cancellation is approximately KRW 210 billion. These ten companies plan to resolve the issue en masse at board meetings this month.
Separately, Hyundai Department Store Group plans to acquire additional treasury stock from Hyundai GF Holdings (KRW 100 billion), Hyundai Department Store (KRW 21 billion), Hyundai Green Food (KRW 10 billion), and Hyundai Futurenet (KRW 4.7 billion) and cancel them within the year. If implemented as planned, the total treasury stock cancellation by Hyundai Department Store Group will reach approximately KRW 350 billion.
A Hyundai Department Store Group official said, “This decision reflects the group’s strong will to proactively respond to government policies and social demands to increase corporate value through treasury stock cancellation, and to become a company that grows together with shareholders through an active shareholder return policy.” He added, “We will continue to gather diverse market opinions and establish more forward-looking shareholder-friendly policies to enhance corporate value and shareholder value.”
