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브레이크뉴스 정민우 기자= 국내 500대 기업 중 상장사의 올 3분기 누적 잉여현금흐름(FCF)이 전년 대비 20조원 이상 증가한 것으로 집계됐다.
이는 삼성전자, SK하이닉스 등 주요 기업의 잉여현금흐름이 크게 늘어난 결과다. 특히, SK하이닉스는 업황 호조에 힘입어 전년 대비 영업활동 현금흐름이 2배 가까이 급증한 것으로 나타났다.
잉여현금흐름은 영업활동 현금흐름에서 자본적 지출을 뺀 수치다. 기업의 실제 자금 사정이 얼마나 양호한지를 알려주는 지표이자 연말 배당 여력을 가늠할 수 있는 지표이기도 하다.
10일 CEO스코어에 따르면 2024년부터 2025년까지 분기(9월)보고서를 공시한 국내 500대 기업(금융사 제외) 중 상장사 237곳을 조사한 결과, 이들 기업의 올 3분기 누적 잉여현금흐름 총액은 69조6498억원으로 전년 동기 49조539억원 대비 20조5959억원(42.0%) 늘었다.
조사대상 237개 기업의 올 3분기 영업활동 현금흐름 총액은 164조4827억원으로, 전년동기(132조1035억원) 대비 24.5%(32조3792억원) 늘어났다.
늘어난 잉여현금흐름은 기업의 투자 활성화로 이어졌다. 자본적 지출 역시 94조8329억원으로 전년동기(83조496억원)에 비해 14.2%(11조7833억원) 늘었다. 자본적 지출은 미래의 이윤 창출, 가치 취득을 위해 지출된 투자 과정에서의 비용이다.
올 3분기 잉여현금흐름이 전년 대비 늘어난 기업은 127개였고, 감소한 기업은 110개였다.
잉여현금흐름이 늘어난 127개 기업 중 한화오션, LG화학, 삼성E&A 등 38곳의 잉여현금흐름은 올 3분기 플러스로 전환했다.
잉여현금흐름이 감소한 110개 기업 중 대상, HD현대건설기계, 롯데웰푸드 등 23곳은 마이너스로 돌아섰다.
올 3분기 기준 잉여현금흐름 누적액이 가장 큰 기업은 삼성전자로, 총 19조380억원에 달했다. 전년 동기 대비 5조6919억원(42.6%) 증가했다.
두 번째로 큰 곳은 SK하이닉스로, 전년 대비 영업활동 현금흐름이 2배 가까이 증가하며, 잉여현금흐름도 8조1543억원(138.6%↑) 늘어난 14조395억원으로 집계됐다.
이어 △기아(4조2659억원) △한국가스공사(3조9633억원) △HD현대중공업(3조4552억원) △한국전력공사(2조8728억원) △현대모비스(2조3694억원) △HMM(1조9615억원) △LG화학(1조8438억원) △삼성E&A(1조5268억원) 등이 상위 10위권에 올랐다.
반면, 잉여현금흐름이 마이너스 1조원 이상을 기록한 기업도 4곳이나 됐다. 현대건설이 -1조4727억원으로 마이너스 폭이 가장 컸다. 이어 LG에너지솔루션(-1조4511억원), 두산에너빌리티(-1조3064억원), LG디스플레이(-1조2106억원)이 이에 해당했다.
전년 동기 대비 잉여현금흐름 증가액 ‘톱3’는 SK하이닉스(8조1543억원↑), 삼성전자(5조6919억원↑), 한화오션(2조9231억원↑)이다.
SK하이닉스는 지난해 9월 5조8853억원에서 올 3분기 14조395억원으로 급증했다. 영업활동 현금흐름은 전년 동기 대비 14조7652억원(102.5%) 늘었다. 삼성전자의 잉여현금흐름은 5조6919억원(42.6%) 증가하며 두 번째로 큰 폭의 증가를 기록했다.
다음으로 한화오션(2조9231억원), HD현대중공업(2조4059억원), 한국전력공사(2조1288억원), LG화학(2조888억원), 삼성E&A(1조6787억원), LG디스플레이(1조5967억원), 삼성중공업(1조4406억원), LG이노텍(1조3922억원) 순으로 증가폭이 컸다.
잉여현금흐름이 가장 크게 감소한 기업은 현대자동차였다. 현대자동차는 미국과의 관세 협정 지연 여파로 전년 동기 대비 영엽활동 현금흐름이 36.0% 감소했으며, 자본적 지출은 6.0% 늘었다. 이에 잉여현금흐름은 지난해 3분기 4조8821억원에서 올 3분기 1조3651억원으로 3조5170억원(72.0%)의 감소폭을 보였다.
이어 현대건설(1조2978억원), SK텔레콤(1조261억원), 기아(1조90억원), 고려아연(9674억원), LIG넥스원(8067억원), LG전자(8037억원), LG에너지솔루션(7097억원), SK(6953억원), 동국제강(6730억원) 순으로 큰 감소폭을 보였다.
특히, 현대자동차, 현대건설, SK텔레콤, 기아 4개사는 1조원이 넘는 잉여현금흐름 감소액을 기록했다.
업종별로는 IT전기전자가 가장 큰 증가세를 보였다. IT전기전자 업종 21개사의 잉여현금흐름 총액은 29조7516억원으로, 전년 동기 대비 14조5772억원(96.1%) 증가했다. SK하이닉스와 삼성전자가 증가세를 주도했다.
다음으로 조선·기계·설비(8조3695억원), 석유화학(3조5510억원), 공기업(2조4973억원), 제약(8982억원), 유통(5835억원) 순으로 총 10개 업종에서 잉여현금흐름이 증가했다.
반대로 자동차·부품의 잉여현금흐름은 전년 동기 대비 3조9424억원 줄면서 감소폭 1위를 기록했다. 현대자동차, 기아의 잉여현금흐름 급감의 영향이 큰 것으로 풀이된다.
이어 서비스(1조9107억원), 운송(1조7182억원), 철강(1조4463억원), 통신(1조4438억원) 등 7개 업종의 잉여현금흐름이 감소했다.
break9874@naver.com
*아래는 위 기사를 '구글 번역'으로 번역한 영문 기사의 [전문]입니다. 구글번역'은 이해도 높이기를 위해 노력하고 있습니다. 영문 번역에 오류가 있을 수 있음을 전제로 합니다.<*The following is [the full text] of the English article translated by 'Google Translate'. 'Google Translate' is working hard to improve understanding. It is assumed that there may be errors in the English translation.>
Large corporations' free cash flow surges by 20 trillion won in one year, with SK Hynix doubling its lead.
Among the top 500 listed companies in Korea, the cumulative free cash flow (FCF) for the third quarter of this year increased by over 20 trillion won year-on-year, according to data.
This is the result of significant increases in free cash flow for major companies such as Samsung Electronics and SK Hynix. SK Hynix, in particular, saw its operating cash flow nearly double year-on-year, fueled by a booming industry.
Free cash flow is calculated by subtracting capital expenditures from operating cash flow. It serves as an indicator of a company's financial health and also serves as a proxy for its ability to pay dividends at the end of the year.
According to CEO Score on the 10th, a survey of 237 listed companies among the top 500 domestic companies (excluding financial institutions) that disclosed quarterly (September) reports from 2024 to 2025 revealed that their cumulative free cash flow for the third quarter of this year reached KRW 69.6498 trillion, a KRW 20.5959 trillion (42.0%) increase from KRW 49.539 trillion in the same period last year.
The total operating cash flow of the 237 companies surveyed for the third quarter of this year was KRW 164.4827 trillion, a 24.5% (KRW 32.3792 trillion) increase from KRW 132.1035 trillion in the same period last year.
The increased free cash flow led to increased corporate investment. Capital expenditures also increased by 14.2% (KRW 11.7833 trillion) to KRW 94.8329 trillion from KRW 83.0496 trillion in the same period last year. Capital expenditures are the costs incurred in the investment process to generate future profits and acquire value.
In the third quarter of this year, 127 companies saw an increase in free cash flow compared to the previous year, while 110 companies saw a decrease.
Of the 127 companies with increased free cash flow, 38, including Hanwha Ocean, LG Chem, and Samsung E&A, turned positive in the third quarter.
Of the 110 companies with decreased free cash flow, 23, including Daesang, HD Hyundai Construction Equipment, and Lotte Welfood, saw a decrease.
As of the third quarter of this year, Samsung Electronics had the largest cumulative free cash flow, reaching KRW 19.038 trillion. Compared to the same period last year, it increased by KRW 5.6919 trillion (42.6%).
SK Hynix ranked second, with its operating cash flow nearly doubling year-on-year, and its free cash flow also increased by KRW 8.1543 trillion (138.6%) to KRW 14.0395 trillion.
Following this, Kia Motors (KRW 4.2659 trillion), Korea Gas Corporation (KRW 3.9633 trillion), HD Hyundai Heavy Industries (KRW 3.4552 trillion), Korea Electric Power Corporation (KRW 2.8728 trillion), Hyundai Mobis (KRW 2.3694 trillion), HMM (KRW 1.9615 trillion), LG Chem (KRW 1.8438 trillion), and Samsung E&A (KRW 1.5268 trillion) rounded out the top 10.
On the other hand, four companies recorded negative free cash flow of KRW 1 trillion or more. Hyundai Engineering & Construction recorded the largest decline, at KRW 1.4727 trillion. This was followed by LG Energy Solution (KRW 1.4511 trillion), Doosan Energy (KRW 1.3064 trillion), and LG Display (KRW 1.2106 trillion).
The top three companies with the largest year-over-year increases in free cash flow were SK Hynix (KRW 8.1543 trillion, up KRW 1.31 trillion), Samsung Electronics (KRW 5.6919 trillion, up KRW 1.31 trillion), and Hanwha Ocean (KRW 2.9231 trillion, up KRW 1.31 trillion).
SK Hynix's free cash flow surged from KRW 5.8853 trillion in September last year to KRW 14.0395 trillion in the third quarter of this year. Operating cash flow increased by KRW 14.7652 trillion (102.5%) year-over-year. Samsung Electronics' free cash flow increased by KRW 5.6919 trillion (42.6%), recording the second-largest increase.
Next, Hanwha Ocean (KRW 2.9231 trillion), HD Hyundai Heavy Industries (KRW 2.4059 trillion), Korea Electric Power Corporation (KRW 2.1288 trillion), LG Chem (KRW 2.0888 trillion), Samsung E&A (KRW 1.6787 trillion), LG Display (KRW 1.5967 trillion), Samsung Heavy Industries (KRW 1.4406 trillion), and LG Innotek (KRW 1.3922 trillion) saw the largest increase in free cash flow.
Hyundai Motor Company experienced the largest decrease in free cash flow. Due to the delay in the tariff agreement with the United States, Hyundai Motor Company's operating cash flow decreased by 36.0% year-on-year, while capital expenditures increased by 6.0%. Consequently, free cash flow decreased by KRW 3.517 trillion (72.0%), from KRW 4.8821 trillion in the third quarter of last year to KRW 1.3651 trillion in the third quarter of this year.
Hyundai Engineering & Construction (KRW 1.2978 trillion), SK Telecom (KRW 1.0261 trillion), Kia (KRW 1.09 trillion), Korea Zinc (KRW 967.4 billion), LIG Nex1 (KRW 806.7 billion), LG Electronics (KRW 803.7 billion), LG Energy Solution (KRW 709.7 billion), SK (KRW 695.3 billion), and Dongkuk Steel Mill (KRW 673 billion) showed the largest declines.
In particular, four companies—Hyundai Motor Company, Hyundai Engineering & Construction, SK Telecom, and Kia—recorded declines in free cash flow exceeding KRW 1 trillion.
By industry, the IT/Electronics sector showed the largest increase. The combined free cash flow of 21 companies in this sector reached KRW 29.7516 trillion, a KRW 14.5772 trillion (96.1%) increase year-on-year. SK Hynix and Samsung Electronics led the increase.
Next, free cash flow increased in ten industries, including shipbuilding, machinery, and equipment (KRW 8.3695 trillion), petrochemicals (KRW 3.551 trillion), public enterprises (KRW 2.4973 trillion), pharmaceuticals (KRW 898.2 billion), and distribution (KRW 583.5 billion).
Conversely, free cash flow in the automobile and parts industry decreased by KRW 3.9424 trillion year-on-year, recording the largest year-on-year decrease. This is largely attributed to the sharp decline in free cash flow at Hyundai Motor Company and Kia Motors.
Furthermore, free cash flow decreased in seven industries, including services (KRW 1.9107 trillion), transportation (KRW 1.7182 trillion), steel (KRW 1.4463 trillion), and telecommunications (KRW 1.4438 trillion).
